Dieses Dokument hat zum Inhalt, unsere Kunden über die Politik zur Auswahl von Finanzvermittlern zu informieren, die mit der Ausführung der Aufträge im Rahmen von Verwaltungsmandaten wie auch der OGAW-Verwaltung betraut werden.

Er wird gemäß Artikel L 533-18 des französischen Währungs- und Finanzgesetzbuchs und Artikel 314-75-1 der Allgemeinen Vorschriften der französischen Finanzaufsicht AMF erstellt.

• Betroffene Kunden

Die in unserem Unternehmen geltende Auswahlpolitik gilt in gleicher Weise für all unsere gewerblichen und nicht gewerblichen Kunden. Die Implementierung der Grundsätze dieser Politik variiert je nachdem, ob es sich um eine gemeinsame Verwaltung oder um eine Verwaltung im Auftrag handelt.

• Betroffene Finanzinstrumente

Die in unserem Unternehmen angewandte Auswahlpolitik gilt in gleicher Weise für alle von unserem Unternehmen gehandelten Finanzinstrumente. Für jedes Finanzinstrument vergibt DNCA Finance ihre Aufträge systematisch an Finanzvermittler.

Unsere Politik zur Auswahl von Finanzvermittler berücksichtigt Folgendes :

Es werden folgende Kriterien zugrunde gelegt: Preis, Kosten, Schnelligkeit (der Übermittlung der Order und nicht der Ausführung), Ausführungswahrscheinlichkeit und Zahlung (insbesondere Kosten und Sicherheit bei Lieferung-gegen-Zahlung), Größe, Ordertyp oder jegliche anderen Aspekte im Zusammenhang mit der Ausführung der Order (Ausführungsort, Folgen für den Markt, etc.). DNCA Finance hat dafür gesorgt, dass sie bei allen von ihr in Anspruch genommenen Finanzvermittlern als gewerblicher Kunde eingestuft wird, damit diese ihr gegenüber zur „Best Execution? verpflichtet sind, die die DNCA Finance selbst auch ihren Kunden garantiert.

Es werden berücksichtigt: die frankreichweite Suche (Abdeckung und Zugänglichkeit der Datenbanken), die europaweite Suche (Abdeckung und Zugänglichkeit der Datenbanken), die Qualität der Analysen (Relevanz, Eigenständigkeit in Bezug auf den Konsens, Strenge der Analyse und der finanziellen Bewertung, Befolgung der Empfehlungen), das Verhältnis zu den Gesellschaften (Organisation finanzieller Präsentationen, persönliche Treffen mit dem Führungspersonal), Verfügbarkeit des Research-Büros (Präsentationen vor Ort, Häufigkeit des Kontakts mit dem Analysten).

Am Ende eines Halbjahres findet eine Bewertung der Finanzintermediäre statt und es werden Noten auf einer Skala von 0 (schlechteste Note) bis 5 (Bestnote) für alle oben ganannten Kriterien vergeben. 

• Die 'Best Execution' für unsere Kunden :
• Analyse und Suche :

Orderausführung

DNCA Finance hat ihre Finanzvermittler ausnahmslos ermächtigt, die von ihr in die Wege geleiteten Aufträge an reglementierte Referenzmärkte, multilaterale Trading-Systeme (SMN oder MTF Multilateral Trading Facilities) und systematische Internalisierer zu richten, um von optimalen Bedingungen bei der Durchführung profitieren zu können.

Besonderheit bei der Auswahl der Zinsfinanzinstrumente Seit März 2009 nutzt DNCA FINANCE die Leistungen von BP2S Dealing Services (früher FIN’AMS) einer Gesellschaft der BNP-Gruppe im Rahmen der Ausgliederung der Erteilung von Ordern (daher ihre Aushandlung) bei allen Zinsfinanzinstrumenten, wenn ihm dies angemessen erscheint.

Besonderheiten im Rahmen der Verwaltung von Mandaten : DNCA hat den Finanzvermittler CIC als von der ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Resolution) autorisiertes Kreditinstitut für die Orderausführung im Rahmen von Mandaten ausgewählt.

In accordance with Article 321-122 of the AMF GR

In accordance with Article 321-122 of the AMF GR, the Management Company shall draw up a document entitled ‘Reporting on intermediation costs’ when using Investment and Order Execution Services and intermediation fees for the previous financial year amounted to more than 500000 euros.

Conditions under which DNCA Finance has used investment decision support and order execution services:

In 2023, for its collective management activity, DNCA Finance used financial intermediaries who provided execution and investment decision support services, under the conditions defined in the ‘Financial intermediaries selection and execution policy.’

Intermediation fees are received directly or indirectly by third parties that provide services to assist in the investment decision making and execution of orders.

Expenses related to investment decision support services are borne in full by DNCA Finance out of its own resources.

The key to the allocation for 2023 between the execution costs and the fees for the investment decision support and order execution services is therefore as follows:

• Fees related to investment decision support and order execution services accounted for 0% of total intermediation costs since they were borne by DNCA Finance out of its own resources;
• Execution costs thus accounted for 100% of the total intermediation costs paid in 2023.

Conflict of interest prevention

DNCA Finance has put in place a policy for preventing and managing conflicts of interest incorporating the prevention of potential conflicts of interest related to the selection of intermediaries:

• The Company does not receive soft commissions from its intermediaries;
• Each intermediary is subject to a prior selection procedure (see intermediary selection procedure);
• The agreements put in place do not include any minimum volume requirement or incentive pricing arrangements;
• DNCA Finance does not receive any retrocession of transaction fees from its intermediaries.

No conflict of interest was detected in the selection of our intermediation providers in 2023. In addition, the intermediaries are assessed annually in order to estimate the quality of execution obtained from each of them.

DNCA FINANCE hat ein Verfahren zur Bearbeitung von Kundenbeschwerden im Zusammenhang mit sämtlichen von DNCA FINANCE und ihren Niederlassungen erbrachten Verwaltungs- und Investmentdienstleistungen eingeführt und unterhält ein solches Verfahren.

Eine Beschwerde ist eine Erklärung, in der die Unzufriedenheit des Kunden zum Ausdruck kommt und die eine Antwort erfordert. Eine Anfrage nach Informationen, einer Stellungnahme, einer Klärung, einer Dienstleistung oder einer Leistung ist keine Beschwerde. (Anweisung der AMF Nr. 2012-07).

Kunden (professionelle oder nicht professionelle Kunden) können etwaige Beschwerden kostenlos entweder bei ihrem üblichen Ansprechpartner (innerhalb der Gesellschaft oder bei einem Bevollmächtigten der Gesellschaft) oder direkt beim Leiter für Compliance und Interne Kontrolle (RCCI) der Gesellschaft schriftlich am Sitz der Gesellschaft (19 Place Vendôme, 75001 Paris, Frankreich) einreichen.

Nach Eingang am Sitz der Gesellschaft hat die Portfolioverwaltungsgesellschaft zehn Tage Zeit, um den Empfang zu bestätigen, und maximal zwei Monate, um auf jede Beschwerde zu antworten, gerechnet ab dem Datum, an dem die Beschwerde abgeschickt wurde.

Bei anhaltenden Meinungsverschiedenheiten können Sie Zugang zu einer Schlichtung haben. Die Liste der außergerichtlichen Streitbeilegungsstellen sowie deren Kontaktdaten je nach Ihrem Land und/oder dem Land des betreffenden Anbieters können Sie unter folgendem Link frei einsehen : https://finance.ec.europa.eu/consumer-finance-and-payments/retail-financial-services/financial-dispute-resolution-network-fin-net/members-fin-net-country_de

Letzte Aktualisierung: 15/03/2024 

Artikel 4 der SFDR-Verordnung (EU) 2019/2088 zur Nachhaltigkeitsberichterstattung im Finanzdienstleistungssektor fordert Transparenz über negative Nachhaltigkeitsauswirkungen auf nachhaltige Anlageziele oder die Förderung ökologischer oder sozialer Merkmale bei Anlageentscheidungen über unsere relevanten Produkte.
DNCA Finance möchte die Berücksichtigung negativer Nachhaltigkeitsauswirkungen in seinen Entscheidungen und seiner Organisation stärken. Die Steuerung dieser Themen wird in Verfahren definiert, um die Rollen und Verantwortlichkeiten der verschiedenen Teams zu klären.
DNCA Finance berücksichtigt bereits negative Nachhaltigkeitsauswirkungen auf die Anlageziele und hat verschiedene Dokumente veröffentlicht, die dies bestätigen.
In der Tat hat DNCA Finance seine Richtlinie für verantwortungsbewusstes Investieren veröffentlicht, in der die Richtlinien und Praktiken für Investitionen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) dargelegt sind. Er veranschaulicht das Engagement für verantwortungsbewusste Investitionen in all seinen Aktivitäten, unter Einhaltung der französischen und internationalen Vorschriften und deren Entwicklung. Die Richtlinie ist auf der Website der Verwaltungsgesellschaft verfügbar.
Darüber hinaus hat DNCA Finance eine Abstimmungsrichtlinie entwickelt, in der die Grundsätze festgelegt sind, auf die sie sich bei der Ausübung der Stimmrechte bei Hauptversammlungen beziehen will. Diese Prinzipien spiegeln die besten Praktiken der Unternehmensführung wider und bilden die Grundlage unserer Philosophie und Vision eines qualitativ hochwertigen Unternehmensführungssystems.
Diese Abstimmungsrichtlinie enthält einen Abschnitt "Unternehmensverantwortung", der die Überzeugung von DNCA Finance beschreibt, extra-finanzielle Elemente in das Management zu integrieren, um das Risiko-Ertrags-Verhältnis im Laufe der Zeit zu verbessern.
Obwohl DNCA Finance von Fall zu Fall über soziale, politische oder ökologische Aktionärsanträge abstimmt, unterstützen wir systematisch jeden Antrag, bei dem wir - nach einer Analyse - der Meinung sind, dass das Thema zu einem verantwortungsvolleren Handeln des Unternehmens beiträgt. Darüber hinaus wird DNCA Finance für Aktionärsanträge stimmen, die die Berücksichtigung von nicht-finanziellen Kriterien in der Vergütungspolitik für Führungskräfte fordern, es sei denn, solche Anträge stellen Zwänge dar, die nicht im Interesse des Unternehmens und seiner Aktionäre sind.
DNCA Finance engagiert sich auch im Kampf gegen den Klimawandel. Darüber hinaus arbeitet DNCA Finance mit einem renommierten Klimadienstleister zusammen, um seinen Kunden Lösungen zur Integration von Klimarisiken wie dem Transitionsrisiko und dem physischen Risiko in ihr Anlagemanagement anzubieten.
Schließlich sind eine Reihe von Initiativen auch in der allgemeinen CSR-Politik der Natixis-Gruppe beschrieben.
DNCA Finance ist derzeit nicht in der Lage, alle Indikatoren zu überwachen, die sich negativ auf die Nachhaltigkeit auswirken, da eine bestimmte Menge an Daten, deren Quellen noch nicht identifiziert wurden, nicht verwendet werden kann, um alle von der SFDR-Verordnung geforderten Berichte auf Unternehmensebene zu erstellen. DNCA Finance wird sich bemühen, diese umfassend zur Verfügung zu stellen und zu erstellen und wird seine Position entsprechend ändern.
DNCA Finance ist jedoch bereits in der Lage, die Klimarisiken zu bewerten, die mit all seinen Investitionen in Unternehmenspapiere (Aktien und Schulden) verbunden sind, und plant, bis Ende Juni 2021 eine Reihe von nicht-finanziellen Leistungsindikatoren für die Mehrzahl dieser Investitionen bereitzustellen.

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