De vergoeding van de beheermaatschappij geschiedt door de inhouding van beheersvergoedingen op het vermogen. De vergoedingen variëren naargelang het type fonds en worden vastgesteld door de beheermaatschappij. Netto-inventariswaarden en prestaties worden altijd weergegeven na aftrek van beheersvergoedingen en komen overeen met het werkelijke rendement voor de cliënt.

Corporate governance is een term die verwijst naar de organisatie van de macht binnen een onderneming, gericht op een eerlijk evenwicht tussen management, controle en aandeelhouders. Corporate governance maakt het mogelijk de betrekkingen tussen de belanghebbenden van een onderneming te regelen en het evenwicht en de transparantie van de macht te garanderen.

Aan elk door een Frans bedrijf uitgekeerd dividend is een belastingkrediet verbonden dat overeenkomt met 50% van het dividendbedrag. Bij de belastingaangifte telt de belastingplichtige het belastingkrediet op bij de ontvangen dividenden. Dit laatste wordt dan afgetrokken van de belasting of terugbetaald aan de aandeelhouder als deze niet belastingplichtig is.

Een instrument om de financiële prestaties van een beleggingsfonds te meten en te evalueren ten opzichte van een benchmark.

In ruime zin is corporate governance de organisatie van de controle en het beheer van de onderneming. In engere zin wordt de term corporate governance gebruikt om de relatie tussen de aandeelhouder en het bestuur van de vennootschap aan te duiden, en dus vooral het functioneren van de raad van bestuur of het bestuur en de raad van commissarissen. Financieel ondernemingsbestuur is het geheel van praktijken en processen die de onderneming hanteert om transparantie en integriteit op financieel gebied te waarborgen.

De bèta van een financieel waardepapier is een maatstaf voor de volatiliteit of gevoeligheid van het waardepapier, die het verband aangeeft tussen fluctuaties in de waarde van het waardepapier en schommelingen op de markt. Het wordt verkregen door de winstgevendheid van dit effect te regresseren op de winstgevendheid van de gehele markt. Door de bèta van een portefeuille te berekenen, meten wij de correlatie ervan met de markt (de gebruikte benchmark) en dus de blootstelling aan het marktrisico. Hoe lager de absolute waarde van de bèta van de portefeuille, hoe minder deze is blootgesteld aan marktschommelingen, en vice versa.

Een beursindex meet de algemene prestaties van markten of een sector. Het komt in het algemeen overeen met een gemiddelde van de koersen van een aantal aandelen die op grond van hun representativiteit zijn geselecteerd. De belangrijkste nationale indices van Euronext zijn de CAC 40 voor Parijs, de AEX voor Amsterdam en de BEL20 voor Brussel.

Deze indicator houdt rekening met lonen onder 60% van het nationale gemiddelde, algemeen aanvaard als de armoedegrens.
Het concept wordt wereldwijd toegepast, ongeacht de specifieke definitie van de armoedegrens in elk land. Het doel is de blootstelling aan abnormaal lage
Doel is de blootstelling aan abnormaal lage lonen volgens de IAO-statistieken over de arbeidsduur en het geschatte uurloon per sector te materialiseren.
Berekening: Gebaseerd op ILO-statistieken over werkuren en geschat uurloon per sector.

De omzet van het bedrijf bedraagt meer dan 50% in Europa.

Een mixfonds is een fonds zonder stijlvoorkeur dat een mix van waarde- en groeiaandelen omvat.

De Bloomberg Liquidity Score geeft de centile rang van het effect weer en wordt weergegeven met een relatieve waarde tussen 1 en 100. Een score van 100 is de meest liquide, met de laagste gemiddelde liquidatiekosten voor een reeks volumes.

Rekening houdend met name met het gebruik van derivaten en tijdelijke aan- en verkopen van effecten, mag de totale blootstelling van het fonds maximaal 200% bedragen in termen van vastleggingen (commitment ratio kleiner dan of gelijk aan 100%).

Het Compartiment kan beleggen in effecten die op de Chinese interbancaire obligatiemarkt worden verhandeld via het Hongkong Bond Connect-programma, dat onderworpen is aan bijkomende clearing- en afwikkelingsvereisten, mogelijke reglementaire wijzigingen en operationeel en tegenpartijrisico.

De uitoefenprijs van de call-optie stemt overeen met de obligatiebodem van de converteerbare obligatie en is derhalve variabel in de tijd en neigt naar de aflossingsprijs van de converteerbare obligatie.

De uitoefenprijs van de call-optie stemt overeen met de obligatiebodem van de converteerbare obligatie en is derhalve variabel in de tijd en neigt naar de aflossingsprijs van de converteerbare obligatie.

Het bruine aandeel meet het aandeel van de investeringen van een portefeuille die activiteiten financieren die strijdig zijn met de overgang naar een koolstofarme economie.

Dit is de bekendste Franse index. Zij omvat 40 aandelen die worden gekozen uit de top 100 van de marktkapitalisaties van de SRD. Het is een zeer nauwkeurige indicator, omdat hij wordt aangepast telkens wanneer het kapitaal van een van de ondernemingen die deel uitmaken van de index of de korf van aandelen waarop hij is gebaseerd, verandert. Bovendien wordt de samenstelling ervan vier maal per jaar door een wetenschappelijke raad geëvalueerd.

Samengestelde jaarlijkse groeivoet of actuariële rentevoet (of gemiddelde jaarlijkse groeivoet). Dit is het samengestelde groeipercentage: een bedrag dat in twee jaar van 100 naar 121 gaat, is gegroeid met een actuarieel percentage (CAGR) van 10% per jaar.

De kasstroom vertegenwoordigt alle kasstromen die door de activiteiten van een onderneming worden gegenereerd. Voor analisten en crediteuren is het een goede manier om de solvabiliteit en duurzaamheid van een onderneming te beoordelen. Het is ook een indicator van het vermogen van een onderneming om haar investeringen te financieren uit haar activiteiten of van haar vermogen om dividenden uit te keren aan haar aandeelhouders.

Het CDP is een non-profitorganisatie die de impact van 's werelds belangrijkste beursgenoteerde ondernemingen op de klimaatverandering wil bestuderen. Elk jaar stuurt het CDP de belangrijkste bedrijven ter wereld een vragenlijst over de manier waarop zij klimaatverandering aanpakken (strategie, risico's en kansen, enz.) en over hun broeikasgasemissies (directe, indirecte en geïnduceerde emissies, reductiedoelstellingen en -beleid, enz.)

De credit default swap is de meest klassieke vorm van kredietderivaten. Een CDS stelt de belegger in staat zich te beschermen tegen het risico dat een emittent van obligaties in gebreke blijft. De belegger betaalt een derde partij een regelmatige geldstroom en ontvangt van die derde partij een vooraf bepaalde betaling in geval van de gevreesde wanbetaling.

Een regeling in een termijncontract waarbij de afrekeningsverschillen cash worden betaald, in plaats van met de levering van fysieke goederen of effecten.

Het belastingkrediet voor concurrentievermogen en werkgelegenheid heeft tot doel bedrijven meer armslag te geven om te investeren, nieuwe markten aan te boren, te innoveren, onderzoek en innovatie te bevorderen, personeel aan te werven, hun bedrijfskapitaal te herstellen of de ecologische en energietransitie te ondersteunen door de arbeidskosten te verlagen.

De SFDR-verordening verplicht vermogensbeheerders hun fondsen in te delen volgens drie artikelen van de nieuwe pan-Europese richtlijn.

De conversiepremie vertegenwoordigt de meerkost van een aandeel verkregen door de aankoop van een converteerbare obligatie die onmiddellijk in een aandeel wordt geconverteerd.

Het kan voor de beheermaatschappij of de beleggingsbeheerder (s) moeilijk zijn om het gedrag van de effecten tijdens de conversie te beoordelen. In het geval van conversie in aandelen kan de Beheermaatschappij of de Beleggingsbeheerder (s) gedwongen worden om deze nieuwe aandelen te verkopen als het beleggingsbeleid van het betreffende Fonds het bezit van aandelen in zijn portemonnee. Deze gedwongen verkoop en de toegenomen beschikbaarheid van deze aandelen kunnen een impact hebben op de marktliquiditeit door onvoldoende vraag naar deze aandelen.

Een obligatie die kan worden omgezet in een vooraf bepaald aantal aandelen van de onderneming op bepaalde tijdstippen tijdens de looptijd, gewoonlijk naar goeddunken van de converteerbare obligatiehouder.

Verwijst naar de sterkte van het verband tussen twee effecten of activaklassen. Twee historisch gecorreleerde activa zullen de neiging hebben systematisch in dezelfde richting als elkaar te bewegen (in dezelfde of tegengestelde richting), terwijl twee niet-gecorreleerde activa onverschillig ten opzichte van elkaar zullen bewegen.

De correlatiecoëfficiënt is een maat voor de correlatie. Het wordt gebruikt om de verhouding tussen twee activa over een bepaalde periode te bepalen. Een positieve coëfficiënt betekent dat de twee activa in dezelfde richting bewegen. Omgekeerd betekent een negatieve coëfficiënt dat de activa in de tegenovergestelde richting bewegen. De correlatie of decorrelatie kan meer of minder sterk zijn en varieert tussen -1 en 1.

Deze indicator houdt rekening met fiscale en corruptiegerelateerde aspecten:
- Bedrijfsethiek en corruptie bij particuliere en openbare activiteiten,
- Verlies van overheidsinkomsten door belastingontduiking.

De coupon is het bedrag van de vergoeding (rente) die op geregelde tijdstippen aan de obligatiehouders wordt betaald. De betaling van de coupons kan min of meer in de tijd worden gespreid en de rente wordt soms pas betaald bij de terugbetaling van de lening na kapitalisatie (nulcouponleningen).

Een cyclisch aandeel is een beursgenoteerd bedrijf waarvan de koers de neiging heeft de ontwikkeling van de economische cycli te volgen. Een cyclisch aandeel zal normaal variëren naargelang van de macro-economische factoren en zijn prijs zal de verschillende cycli volgen. Een cyclisch aandeel zal dus ook meebewegen met de beurscycli.

Wanneer de emittent van een obligatie de aan de obligatie verbonden rente niet betaalt - of niet in staat is de beleggers het door hen geïnvesteerde kapitaal terug te betalen - is er sprake van wanbetaling.

Een bedrijf waarvan de activiteiten niet gecorreleerd zijn met het economische klimaat en de cycli.

De dekkingsgraad meet het aandeel van de emittenten (aandelen en bedrijfsobligaties) in de berekening van de niet-financiële indicatoren. Deze maatstaf wordt berekend als een % van het nettovermogen van het fonds, gecorrigeerd voor contanten, geldmarktinstrumenten, derivaten en elk vehikel dat niet onder "beursgenoteerde aandelen en bedrijfsobligaties" valt. Het dekkingspercentage van de portefeuille en de benchmark is identiek voor alle gepresenteerde indicatoren.

De delta is een indicator voor de gevoeligheid van een optiepremie voor een bepaalde determinant (prijs van de onderliggende waarde, tijd, volatiliteit).

Financiële instrumenten waarvan de waarde wordt afgeleid van de waarde van een onderliggende waarde (een aandeel, grondstof of mandje effecten, zoals een index die een aandelenmarkt vertegenwoordigt).

Dividenden worden gebruikt om de inbrengers van eigen vermogen (de aandeelhouders) te belonen; zij worden doorgaans uitgekeerd uit de nettowinst van het boekjaar, maar kunnen ook worden onttrokken aan de overgedragen winst of aan de reserves.

Jaarlijkse dividenden per aandeel / Prijs per aandeel.

De verhouding tussen de nettoschuld en het bruto-exploitatieoverschot. Het wordt gebruikt om de financiële hefboomwerking van een onderneming in te schatten.

De Dow Jones Industrial Average (DJIA) is de Amerikaanse beursindex. Deze index werd in 1884 opgesteld en is de bekendste en oudste ter wereld. Hij omvat 30 grote bedrijven, maar de samenstelling ervan is in de loop der tijd veranderd door het toe- en uittreden van indexen. Zo is alleen General Electric sinds de oprichting in de index gebleven.

Een kredietportefeuillederivaat, in het bijzonder een risicodekkkingsovereenkomst op een portefeuille waarin de koper van de bescherming de eigenlijke samenstelling van de portefeuille gedurende de looptijd van de overeenkomst kan wijzigen op basis van uitgebreide criteria om de activa of obligaties te selecteren die in de portefeuille zijn opgenomen.

Dit product is onderhevig aan duurzaamheidsrisico's zoals gedefinieerd in de Verordening 2019/2088 (artikel 2(22)) door milieu-, sociale of governancegebeurtenissen of -omstandigheden die, indien zij zich voordoen, een feitelijk of potentieel wezenlijk negatief effect op de waarde van de belegging kunnen hebben. Hoewel de ESG-benadering in het beleggingsproces van de portefeuille kan worden geïntegreerd, is het niet de eerste beleggingsdoelstelling om het duurzaamheidsrisico te beperken. Het beleid inzake het beheer van duurzaamheidsrisico's is beschikbaar op de website van de beheermaatschappij".

De duurzame economische transitie is een evolutie naar een nieuw economisch en sociaal model, een model van duurzame ontwikkeling dat onze manieren van consumeren, produceren, werken en samenleven vernieuwt om een antwoord te bieden op de grote milieu-uitdagingen van klimaatverandering, grondstoffenschaarste, het versnelde verlies aan biodiversiteit en de toename van milieugezondheidsrisico's.

Duurzame ontwikkeling is een macroconcept dat bestaat uit het idee dat menselijke samenlevingen moeten leven en in hun behoeften moeten voorzien zonder het vermogen van toekomstige generaties om in hun eigen behoeften te voorzien in gevaar te brengen. De "officiële" definitie van duurzame ontwikkeling werd voor het eerst uitgewerkt in het Bruntland-rapport van 1987. Dit rapport was de synthese van de eerste VN-Wereldcommissie voor Milieu en Ontwikkeling.

EBIT is alle winst vóór rentebetalingen en inkomstenbelastingen. Een belangrijke factor die bijdraagt aan het wijdverbreide gebruik van EBIT, is de manier waarop hij de effecten van de verschillende kapitaalstructuren en belastingvoeten van verschillende ondernemingen wegneemt. Door zowel belastingen als interestkosten uit te sluiten, bekijkt het cijfer vooral de winstcapaciteit van een onderneming, waardoor het makkelijker wordt om ondernemingen onderling met elkaar te vergelijken.

Analyseert en vergelijkt de rentabiliteit tussen ondernemingen en sectoren, doordat het de effecten van financierings- en boekhoudkundige beslissingen elimineert.

De Europese Centrale Bank (ECB) is de centrale bank die verantwoordelijk is voor de gemeenschappelijke Europese munt, de euro. De belangrijkste taak van de ECB is het handhaven van de koopkracht van de euro en de prijsstabiliteit in de eurozone. De eurozone omvat de negentien landen van de Europese Unie die sinds 1999 de euro hebben ingevoerd.

De economische activa van de onderneming zijn de som van haar vaste activa en haar behoefte aan bedrijfskapitaal (bedrijfskapitaal en niet-bedrijfskapitaal), dat is wat zij nodig heeft om te draaien. Het is dus gelijk aan de som van de netto uitstaande bedragen die door de onderneming in de exploitatie- en investeringscyclus zijn vastgelegd. Het wordt ook wel geïnvesteerd kapitaal of toegezegde bedrijfsmiddelen genoemd. Het wordt gefinancierd met eigen vermogen en nettoschuld.

Een effect is een verhandelbaar, uitwisselbaar en fungibel financieel instrument dat ter beurze kan worden genoteerd. De belangrijkste effecten zijn aandelen, obligaties, verhandelbare schuldbewijzen, rechten van deelneming in beleggingsfondsen, warrants, beleggingscertificaten, warrants, opties en aandelenopties.

Document waarin het proces wordt gespecificeerd waarmee de beheermaatschappij als belegger de integratie van ESG- en MVO-kwesties wil bevorderen in de ondernemingen waarin zij belegt.

Dit internationale acroniem wordt door de financiële gemeenschap gebruikt om de milieu-, sociale en governancecriteria (ESG) aan te duiden die doorgaans de drie pijlers van de niet-financiële analyse vormen. Zij worden in aanmerking genomen bij een maatschappelijk verantwoord beheer. Aan de hand van ESG-criteria kan de verantwoordelijkheid van ondernemingen ten aanzien van het milieu en hun stakeholders (werknemers, partners, onderaannemers en klanten) worden geëvalueerd.

Dit houdt in dat belangrijke milieu-, sociale en governancecriteria (ESG) in het traditionele (ook mainstream genoemd) beheer in aanmerking worden genomen en ter beschikking worden gesteld van alle managementteams, om te bevorderen dat ESG rechtstreeks in aanmerking worden genomen bij de parameters voor financiële analyse en portefeuilleconstructie.

Een middelgrote onderneming is een onderneming met 250 tot 4999 werknemers en een omzet van maximaal 1,5 miljard euro of een balanstotaal van maximaal 2 miljard euro.
Een onderneming met minder dan 250 werknemers maar een omzet van meer dan 50 miljoen euro en een balanstotaal van meer dan 43 miljoen euro wordt ook als een ETI beschouwd.

Euronext is de naam van de fusie van de beurzen van Parijs, Brussel en Amsterdam. Het is de nieuwe Europese beurs.
Het is de belangrijkste beurs in Euroland geworden. In 2007 fuseerde zij met de New York Stock Exchange tot de grootste groep beurzen ter wereld: NYSE Euronext.

Marktwaarde van gewone aandelen + marktwaarde van preferente aandelen + marktwaarde van schulden + minderheidsbelang - cash en investeringen.

Een maatstaf voor de financiële prestaties berekend als de operationele cashflow min de bedrijfsinvesteringen. FCF wordt berekend als: EBIT(1-belastingvoet) + waardevermindering & afschrijving - verandering in het nettowerkkapitaal - kapitaaluitgaven.

Een gemeenschappelijk beleggingsfonds is een ICBE. Het is een collectieve belegging die door een beheermaatschappij wordt gecreëerd. Een GBF is een mede-eigendom van effecten, waarvan de houders deelnemingsrechten bezitten.

Er is geen specifieke toelichting van de Chinese belastingautoriteiten op het vasteland met betrekking tot de behandeling van inkomstenbelasting en andere categorieën belastingen die door institutionele beleggers tijdens CIBM-onderhandelingen verschuldigd zijn. in aanmerking komende buitenlanders via Bond Connect. Daarom zijn er onzekerheden over de belastingverplichtingen van de beleggingsportefeuille voor verhandeling op CIBM via Bond Connect.

Het is een redelijk geprijsd groeimanagement. Het begunstigt bedrijven waarvan de winstgroei boven het gemiddelde groeitempo van de markt ligt. Hij waakt er echter voor om deze groeiaandelen tegen een te hoge prijs te kopen, terwijl een traditionele groeimanager ze zou zijn blijven kopen.

Deze indicator houdt rekening met de loonongelijkheid tussen mannen en vrouwen met betrekking tot hun positie en opleiding. Het doel is structurele
structurele ongelijkheden. De loonkloof wordt berekend op basis van verschillen in uurloon, het aandeel van mannen en vrouwen in de beroepsbevolking per sector en het verschil in arbeidsduur tussen mannen en vrouwen.
Berekening: De loonkloof omvat :
- De verschillen in uurloon.
- Het aandeel van mannen en vrouwen in een bepaalde sector - veroorzaakt door verschillen in arbeidstijd tussen mannen en vrouwen)

Sommige strategieën kunnen hun beleggingen concentreren op bedrijven in specifieke regio's van de wereld, wat meer risico inhoudt dan een bredere belegging. Bijgevolg kunnen deze strategieën slechter presteren dan fondsen die in andere delen van de wereld beleggen wanneer de economieën in hun beleggingsgebied moeilijkheden ondervinden of hun aandelen anderszins in het nadeel zijn. Bovendien kunnen de economieën in het beleggingsgebied van deze strategie aanzienlijk worden beïnvloed door ongunstige politieke, economische of regelgevende ontwikkelingen.

Het beheer streeft er hoofdzakelijk naar het beter te doen dan een belangrijke marktindex (CAC40, S&P, enz.), bekend als de benchmark, met een beperkt risico. De prestaties liggen over het algemeen dicht bij die van de benchmark.

Groeimanagement wordt gekenmerkt door investeringen in groeiaandelen (bedrijfsontwikkeling en winstgroei). De beleggingssectoren zijn cyclisch. De volatiliteit is groter bij dit type beheer. Rendementen zijn ook hoger door bullmarkten. Zij kunnen echter worden verlaagd in geval van een marktdaling.

De gevoeligheid van een obligatie meet de procentuele verandering in haar waarde veroorzaakt door een bepaalde verandering in de rentevoet.

Deze indicator houdt rekening met de kosten van werkgerelateerde ongevallen en sterfgevallen.
Het dekt ziektekosten, inkomensverlies en waardeverlies door overlijden.
Berekening: Combinatie van sociale risico-uren van de IAO wegens gezondheid en veiligheid

Het Global Compact van de Verenigde Naties brengt bedrijven, organisaties, agentschappen van de Verenigde Naties, werknemers en het maatschappelijk middenveld samen rond tien universeel erkende beginselen om stabielere en inclusievere samenlevingen op te bouwen. Het Global Compact, een kader voor vrijwillige inzet, een internationaal referentiekader, een platform voor actie en uitwisseling, is 's werelds grootste initiatief op het gebied van sociale verantwoordelijkheid, met meer dan 12.000 deelnemers in 170 landen.

Aandelenbeleggingen kennen doorgaans grotere schommelingen dan obligatiebeleggingen, maar hebben ook een groter groeipotentieel. De prijzen van aandelenbeleggingen kunnen soms sterk schommelen als reactie op de activiteiten en resultaten van individuele ondernemingen, of in verband met de markt of het economische klimaat.

Groeiaandelen zijn een soort aandelen die gekenmerkt worden door een lage of geen dividenduitkering. Deze ondernemingen moeten over het algemeen hun winsten opnieuw investeren om hun ontwikkeling in stand te houden.

Voor een onderneming, een regering of een vereniging zijn CAPEX (kapitaaluitgaven) de totale investeringsuitgaven (materiële en immateriële) voor de aankoop van professioneel materiaal. Het wordt in het Frans meestal vertaald met de uitdrukking "dépenses d'investissement de capital".

Het handelspapier is een verhandelbaar schuldbewijs dat het bestaan van een vordering ten gunste van de houder vaststelt en dat voor de betaling ervan zal worden gebruikt. Handelspapier wordt door ondernemingen uitgegeven om hen in staat te stellen op korte of middellange termijn geld te lenen van alle kapitaalverschaffers, zonder een traditionele banklening te hoeven aangaan.

Een algemene benaming voor fondsen die streven naar absoluut rendement door te beleggen in financiële markten en/of gebruik te maken van niet-traditionele technieken voor portefeuillebeheer. Hedgefondsen kunnen beleggen volgens een breed scala aan strategieën, van de meest conservatieve tot de meest agressieve.

Een situatie waarin een fonds is blootgesteld aan een portefeuille van activa waarvan de waarde hoger is dan de totale waarde van zijn nettovermogen. Hefboomwerking kan worden gecreëerd door derivaten te kopen om dezelfde blootstelling te verkrijgen als door het actief rechtstreeks te kopen, maar met gebruikmaking van slechts een fractie van het kapitaal.

Meting van schommelingen in de waarde van een actief rond zijn gemiddelde waarde. Het wordt wiskundig berekend door de standaarddeviatie van het rendement op het actief. Volatiliteit is een risico-indicator: hoe hoger deze is, hoe hoger het risico statistisch is.

De richtlijn inzake instellingen voor collectieve belegging in effecten is van toepassing op alle EU-landen. Zij stelt een gemeenschappelijk regelgevingskader vast
kader voor alle aan het publiek verstrekte middelen.

Een BEVEK komt in aanmerking voor de PEA wanneer zij onder Frans recht valt en ten minste 60% Franse aandelen bezit.
Een beleggingsfonds komt in aanmerking voor de PEA wanneer het onder Frans recht valt en ten minste 75% Franse aandelen bezit.

Het doel van dit type beheer is een rendement te behalen dat perfect overeenkomt met dat van een marktindex.

De instapvergoeding is een commissie die in rekening wordt gebracht bij de inschrijving op aandelen van BEVEK's en GBF's. Het maximumbedrag staat op het informatieblad. De uitstapvergoeding is een vergoeding die wordt aangerekend bij de terugkoop van aandelen van BEVEK's en GBF's. Het maximumbedrag staat op het informatieblad.

Het inflatierisico verwijst naar de risico's in verband met veranderingen als gevolg van werkelijke of verwachte inflatie. De waarde van aan de inflatie gekoppelde financiële instrumenten kan veranderen als gevolg van feitelijke of verwachte veranderingen in de inflatiepercentages.

De informatieratio is een indicator voor de outperformance van een fonds ten opzichte van zijn benchmark. Hoe hoger de informatieverhouding, hoe beter de
het fonds. Het wordt als volgt berekend: Informatieverhouding = relatieve jaarlijkse prestatie / tracking error.

De warrant is een financieel instrument dat het recht geeft om in te schrijven op een aandeel tegen een vaste prijs op een bepaalde datum. Kenmerken: warrants geven het recht om tot een bepaalde datum een hoeveelheid aandelen te kopen tegen een vaste prijs (uitoefenprijs). Deze warrants zijn vrij verhandelbaar en beursgenoteerd en kunnen worden uitgeoefend vanaf de datum van uitgifte tot de vervaldatum (tussen 3 en 5 jaar).
Rente: dankzij de warrant kunt u geïnteresseerd zijn in de stijging of daling van een aandeel zonder dat u evenveel kapitaal hoeft te investeren als wanneer u rechtstreeks aandelen zou kopen.
Risico: Het risico is hetzelfde als bij een arrestatiebevel. De warrant reageert op de volatiliteit van zijn onderliggende waarde.

De activa van het Paraplufonds worden bewaard door de Bewaarder en beleggers lopen het risico dat de Bewaarder niet in staat zal zijn om alle activa van het Paraplufonds binnen korte tijd terug te geven in het geval dat de Bewaarder failliet gaat.

Internationaal beleggen is de selectie van wereldwijde beleggingsinstrumenten als onderdeel van een geografisch gediversifieerde portefeuille.

Onderneming met meer dan 50% van haar omzet buiten Europa.

Een beleggingsaanpak die gericht is op het creëren van een positief effect dat verder gaat dan financieel rendement. Deze investeringen zijn met name gericht op de financiering van sleutelsectoren van de duurzame transitie, zoals duurzame landbouw, hernieuwbare energie of microfinanciering.

Investment grade komt overeen met ratings van ratingbureaus tussen AAA en BBB- op de schaal van Standard & Poor's. Zij komen overeen met een laag risiconiveau. Ze worden ook wel High Grade genoemd. Er zij op gewezen dat sommige institutionele beleggers op grond van hun statuten verplicht zijn uitsluitend te beleggen in ondernemingen van beleggingskwaliteit.

De ISIN-code is het internationale nummeringsysteem voor de identificatie van effecten. Het is een alfanumerieke code van 12 tekens die op de beurs genoteerde effecten identificeert. Met ingang van de overgangsdatum (eind juni 2003) heeft het Franse codificatiebureau de Sicovam-code opgegeven ten gunste van de ISIN-norm zoals gedefinieerd door de ISO 6166-norm.

Het gebruik van total return swaps (TRS) kan juridische en contractuele risico's met zich meebrengen.

De waarde van een kapitaal dat wordt verkregen door automatische herbelegging van inkomsten (rente, dividenden, meerwaarden uit verkopen, enz.).

Deze indicator houdt rekening met het toekomstige verlies aan inkomsten door kinderarbeid en de kosten van onderwijs.
Berekening: Combinatie van sociale risico-uren van de IAO als gevolg van kinderarbeid en monetariseringsfactor van de reële prijzen.

Tot de categorie kleine en middelgrote ondernemingen behoren ondernemingen met minder dan 250 werknemers en een jaaromzet van minder dan 50 miljoen euro of een balanstotaal van ten hoogste 43 miljoen euro.

De term "koolstofvoetafdruk" verwijst naar de meting van de hoeveelheid koolstofdioxide (CO2) die wordt uitgestoten door de verbranding van fossiele brandstoffen, door bedrijven of door levende wezens. De berekening van de koolstofvoetafdruk helpt bij het bepalen van de strategieën en oplossingen die het meest geschikt zijn voor elke activiteitensector, en helpt dus om doeltreffender deel te nemen aan de vermindering van de broeikasgasemissies.

Een beheersstijl waarbij een actief, zoals een aandeel, wordt verkocht zodat de prestatie van de belegging uitsluitend afhangt van het gedrag van het actief gedurende de periode waarin het wordt aangehouden.

Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent zijn verplichtingen niet kan nakomen.

Deze indicator houdt rekening met :
i) Bouwland
(ii) Weiland
(iii) Niet-duurzame bossen

Een beheersstijl waarbij een activum, zoals een aandeel, zo wordt gekocht dat het rendement van de belegging uitsluitend afhangt van het gedrag van het activum gedurende de periode waarin het wordt aangehouden.

Een vergelijking van de omzet van dit jaar met die van het voorgaande jaar voor een bepaalde onderneming, waarbij alleen rekening wordt gehouden met de activiteiten die in beide perioden hebben plaatsgevonden. Dit is een waarderingsmethode die tot doel heeft de effecten van expansie, overname en wisselkoersen of andere gebeurtenissen die de omzet van de onderneming kunstmatig kunnen verhogen, uit te sluiten. Bedrijven kunnen de LFL-omzet bekendmaken voor verschillende perioden, zoals per kwartaal en per jaar.

Het gemak waarmee een activum op de markt kan worden gekocht of verkocht zonder de prijs ervan aanzienlijk te beïnvloeden.

De marktontregelingen kunnen een impact hebben op de prijsvoorwaarden, waardoor het fonds ertoe kan gebracht worden posities te vereffenen, op te starten of te wijzigen.

Deze indicator houdt rekening met:
i) Lucht: zwaveloxide, stikstofoxide, fijne deeltjes en giftige organische stoffen.
ii) Water: stikstof- en fosfaatemissies, toxische organische stoffen en zware metalen.

Marktkapitalisatie is de waarde, tegen marktprijs, van alle effecten die een onderneming vertegenwoordigen. Het is gelijk aan het aantal uitstaande aandelen vermenigvuldigd met de aandelenprijs.

Een aandelenindex uitgedrukt in euro die bestaat uit ongeveer 600 Europese aandelen. Het is representatief voor de ontwikkeling van de belangrijkste Europese aandelenmarkten.

Een aandelenindex die bestaat uit bijna 1.500 wereldwijde ondernemingen waarvan het gewicht is gebaseerd op de marktkapitalisatie en die ongeveer 85% van de kapitalisatie van elk van hun respectieve landen vertegenwoordigen.

Het is een levensverzekeringscontract waarmee u uw spaargeld kunt beleggen in verschillende beleggingsinstrumenten (aandelen, obligaties, onroerend goed, eurofondsen, enz.). De verzekeringnemer is vrij om zijn kapitaal toe te wijzen en kan de toewijzing op elk moment wijzigen dankzij arbitrage.

Maatschappelijk verantwoord investeren (SRI) is een vorm van financieel beheer waarbij criteria op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG) systematisch en traceerbaar in het financieel beheer worden geïntegreerd. Duurzaam beleggen bevordert een verantwoordelijke economie door portefeuillebeheerders aan te moedigen rekening te houden met extrafinanciële criteria bij de selectie van ondernemingen waarin wordt belegd. Het wordt ook wel "de toepassing van de beginselen van duurzame ontwikkeling op investeringen" genoemd.

Maatschappelijk verantwoord ondernemen (MVO) is een micro-economisch begrip dat verwijst naar het feit dat bedrijven bij hun activiteiten vrijwillig rekening houden met sociale, maatschappelijke en milieuaspecten. De activiteiten van ondernemingen worden hier in de ruimste zin opgevat: economische activiteiten, interne interacties (werknemers, managers, aandeelhouders) en externe interacties (leveranciers, klanten, anderen).

De NASDAQ, of National Association of Securities Dealers Automated Quotations, is de tweede grootste markt in de Verenigde Staten, waar de meeste bedrijven met hoge groeicijfers te vinden zijn, vooral in de sectoren nieuwe technologie, computer, telecommunicatie en biotechnologie.

De nettoschuld van een onderneming is het saldo van enerzijds de financiële schulden en anderzijds de liquide middelen en de financiële beleggingen. Zij vertegenwoordigt de krediet- of debetpositie van de onderneming ten opzichte van derden en buiten de exploitatiecyclus om. Dit saldo wordt gebruikt bij de berekening van het hefboomeffect.

De netto-inventariswaarde van een aandeel of deelnemingsrecht van een BEVEK is de waarde van alle activa van het fonds op een bepaald moment, gedeeld door het aantal aandelen of deelnemingsrechten waarop is ingeschreven. In het algemeen worden de netto-inventariswaarden van BEVEK's en GBF's elke werkdag berekend. Fortuneo streeft ernaar fondsen aan te bieden met een dagelijkse netto-inventariswaarde.

In de context van schuld- of obligatierating heeft een non-investment grade (of speculative grade of high yield) effect een rating tussen BB+ en D. Deze rating geeft aan dat de emittent waarschijnlijk in gebreke zal blijven vanwege zijn hoge schuld ten opzichte van zijn eigen vermogen.

Voor obligaties en futures wordt de nominale waarde gebruikt. De nominale waarde is de oorspronkelijke waarde op het moment van uitgifte.

Dit is de rentevoet van een lening. Het wordt gebruikt om de verschuldigde rente te berekenen. Bij een obligatie bepaalt de nominale rentevoet de rente die in de vorm van coupons door de lener aan de obligatiehouders wordt betaald.

De nominale waarde van een obligatie is het bedrag waarover de rente wordt berekend. Deze waarde wordt op de obligatie geschreven. Meer precies komt de nominale waarde van een obligatie overeen met het deel van de lening waarop daadwerkelijk is ingeschreven.

Rule 144A wijzigt de beperkingen van de Securities and Exchange Commission (SEC) op de handel in onderhands geplaatste effecten, zodat deze beleggingen kunnen worden verhandeld onder gekwalificeerde institutionele kopers, en met kortere aanhoudingsperioden - zes maanden of een jaar, in plaats van de gebruikelijke periode van twee jaar. Hoewel de regel, die in 2012 werd ingevoerd, de liquiditeit van de betrokken effecten aanzienlijk heeft verhoogd, heeft hij ook tot bezorgdheid geleid dat hij frauduleuze buitenlandse aanbiedingen kan helpen vergemakkelijken en het aanbod van effecten aan het grote publiek kan beperken.

De omzet bestaat uit de totale verkochte productie. De evolutie ervan is de basis van elke analyse. Het moet worden onderverdeeld in drie termen: volume (verkochte hoeveelheden), prijs (inflatie, wisselkoersen) en veranderingen in de omvang.

De maatstaf voor de proportie van de omzet van een onderneming die overblijft na betaling van de variabele productiekosten zoals lonen, grondstoffen, enz. Een onderneming heeft een gezonde operationele marge nodig om haar vaste kosten, zoals interest op schulden, te kunnen betalen.

Een optie is een afgeleid product waarmee u op de toekomstige prijs van een financieel actief kunt wedden voor speculatie- of verzekeringsdoeleinden. Zij geeft het recht, maar niet de verplichting, om een bepaalde hoeveelheid van een financieel actief (aandeel, obligatie, aandelenindex, valuta, grondstof, ander afgeleid product, enz.

De Price to Book Ratio is de verhouding tussen de marktwaarde van aandelen (marktkapitalisatie) en de boekwaarde ervan. Het wordt gebruikt om de marktwaardering van een onderneming te vergelijken met haar boekwaarde.

De koers-cashflowratio is een indicator voor de waardering van een aandeel.

De PEA werd opgericht bij de wet van 16 juli 1992 om belastingbetalers aan te moedigen in het kapitaal van ondernemingen te investeren. Op voorwaarde dat er gedurende vijf jaar vanaf de datum van de eerste uitkering geen onttrekkingen plaatsvinden, kan het PEA worden gebruikt voor het beheer van een portefeuille van Franse effecten (aandelen, FCP, FCPI die in aanmerking komen voor het PEA), en sinds 2002 van bepaalde Europese effecten. Stortingen in een PEA zijn beperkt tot 150.000 euro (sinds 1 januari 2014) en een echtpaar dat samen belastingplichtig is, kan twee PEA's openen.

De PEA-PME is een nieuwe effectenrekening die investeringen in het MKB (kleine en middelgrote ondernemingen) en ETI's (middelgrote ondernemingen) mogelijk maakt. Met de PEA-PME, die toegankelijk is voor iedereen die in Frankrijk woont, kunt u een portefeuille van Europese aandelen en ICBE's beheren en tegelijkertijd profiteren van belastingvoordelen.

Perpetuele obligaties zijn beleggingsproducten die het midden houden tussen aandelen en obligaties. Hun prijs is zeer gevoelig voor renteschommelingen. Zij combineren een lange looptijd met een hoge blootstelling aan het renterisico.

Een waarderingsratio van de actuele aandelenkoers van een onderneming in vergelijking met de winst per aandeel ervan.

De absolute prestatie van een financieel effect of een index over een periode wordt berekend als een percentage en komt overeen met het verschil tussen de intrinsieke waarde aan het einde van de periode en de aankoopwaarde aan het begin van de periode, ten opzichte van de aankoopwaarde. Aangenomen wordt dat elke detachering (dividend of coupon) die tijdens de periode wordt uitbetaald, opnieuw in het effect wordt belegd.
Het relatieve rendement wordt gedefinieerd als het rendement van het effect ten opzichte van een benchmarkindex en meet derhalve het verschil in rendement van het effect ten opzichte van het rendement van de index. De prestaties van een fonds of fondsbeheerder worden gebruikt om de relevantie van zijn beleggingsbeleid te meten.

Onderneming waarvan het dividend sinds 2004 nooit is verlaagd of kwijtgescholden.

CoCo's bieden een aantrekkelijk rendement dat kan worden beschouwd als een complexiteitspremie. De waarde van voorwaardelijk converteerbare effecten kan worden verminderd wegens een hoger risico van overwaardering van deze activaklasse op de betrokken in aanmerking komende markten.

Een effect dat vergelijkbaar is met een aandeel, maar dat geen stemrecht of recht op deelneming in het aandelenkapitaal van de uitgevende instelling biedt. In die zin is een T.P. vergelijkbaar met een beleggingscertificaat.

Gekwalificeerde Institutionele Kopers zijn Amerikaanse institutionele beleggers. Gekwalificeerde institutionele kopers worden geacht voldoende geavanceerd te zijn en mogen daarom onderhandse plaatsingen doen op de Amerikaanse markt. In dit verband profiteren deze institutionele beleggers niet van de regels inzake beleggersbescherming.

Een effect wordt genoteerd wanneer het tot een financiële markt wordt toegelaten. De waarde ervan wordt bepaald door de markt. Het belang van een beursnotering is tweeledig: zij biedt toegang tot de kapitaalmarkt (zowel voor de onderneming, die middelen kan aantrekken, als voor de aandeelhouders, die liquiditeit voor hun aandelen vinden) en zij maakt het mogelijk de waarde van de onderneming te externaliseren.

Een onafhankelijke organisatie die de financiële situatie van verschillende economische subjecten (staten, ondernemingen, instellingen, enz.) die op de financiële markten lenen, evalueert en beoordeelt, en met name hun solvabiliteitsrisico. Elk ratingbureau heeft zijn eigen schaal die van invloed is op de voorwaarden voor toegang tot financiering voor emittenten (rentetarieven). De bekendste bureaus zijn Standard & Poor's, Moody's en Fitch.

Het renterisico vertaalt zich in een daling van de vereffeningswaarde in geval van schommeling van de rentevoeten.

De looptijd van een financieel instrument (opties, warrants, leningen, obligaties, enz.) komt overeen met de vervaldatum, d.w.z. de datum waarop de looptijd eindigt.

Het begrip risico in de financiële wereld ligt heel dicht bij het begrip onzekerheid. Het risico van een financiële zekerheid kan dus verschillende oorzaken hebben. Er wordt een onderscheid gemaakt tussen economische risico's (politieke, natuurlijke, inflatie enz.), die de aan de effecten gekoppelde stromen bedreigen en onder de verantwoordelijkheid van de economische wereld vallen, en financiële risico's (liquiditeit, wisselkoers, rentevoet enz.), die deze stromen niet rechtstreeks beïnvloeden en eigen zijn aan de financiële sfeer. Elk risico leidt, ongeacht de aard ervan, tot een schommeling in de waarde van de financiële zekerheid. Dit onderscheidt de zuivere boekhouding, die zich alleen bezighoudt met rendementen, van de financiële wereld, die het begrip risico integreert om de waarde te bepalen. Het risico van een financieel effect wordt gemeten door de volatiliteit van zijn waarde (of rendement): hoe hoger de volatiliteit, hoe hoger het risico, en omgekeerd.

Dit is het risico dat de prestaties van het GBF afwijken van die van zijn prestatie-indicator: voor zover de beheerder streeft naar een outperformance ten opzichte van de prestatie-indicator, kan de intrinsieke waarde van het GBF aanzienlijk afwijken van de prestatie van de prestatie-indicator.

Beleggingen in sportgerelateerde bedrijven kunnen negatieve gevolgen ondervinden wanneer gebeurtenissen de beoefening, organisatie en/of toegang tot sportevenementen of de distributie van sportuitrusting beperken of verbieden.

Hoogrentende obligaties zijn bedrijfsobligaties die zijn uitgegeven door bedrijven die een lage kredietwaardigheid hebben gekregen van een ratingbureau (BB + of lager).

De risicopremie van een financiële markt meet het verschil in verwacht rendement tussen de markt als geheel en het risicovrije activum (de staatsobligatie).

Een indicator die de volatiliteit van het fonds en het risico waaraan het belegde kapitaal is blootgesteld, meet op een numerieke schaal van 1 tot 7. Een SRRI van 1 wijst op een lager risiconiveau en dus op een lager potentieel rendement, terwijl een SRRI van 7 wijst op een hoger risiconiveau en dus op een hoger potentieel rendement.

De Stock Connect Funds kunnen investeren in de Small and Medium Enterprise markt en/of de ChiNext markt van de SZSE via het Shenzhen-Hong Kong Stock Connect programma. Beleggingen in de kmo-markt en/of de ChiNext-markt kunnen leiden tot aanzienlijke verliezen voor het Stock Connect Fund(s) en zijn/hun beleggers.

Het gebruik van ESG-criteria kan de prestaties van een Subfonds beïnvloeden, aangezien het gebruik van deze criteria de prestaties anders kan beïnvloeden dan een Subfonds dat deze criteria niet zou gebruiken.

De voorwaarden voor de uitvoering en het toezicht op deze markten kunnen niet door de staat gecontroleerd worden of mogen niet onafhankelijk zijn van de emittenten.

Tijdelijke aankopen en verkopen van effecten kunnen risico's voor het GBF met zich meebrengen, zoals het hierboven gedefinieerde tegenpartijrisico. Het beheer van onderpand brengt waarschijnlijk risico's voor het FCP met zich mee, zoals liquiditeitsrisico (d.w.z. het risico dat een effect dat als onderpand wordt ontvangen niet voldoende liquide is en niet snel kan worden verkocht in geval van een tegenpartij), en, indien van toepassing, de risico's verbonden aan het hergebruik van contanten onderpand (d.w.z. voornamelijk het risico dat het GBF de tegenpartij mogelijk niet kan vergoeden).

Verplichte conversieobligaties, CoCo-obligaties of voorwaardelijke converteerbare obligaties zijn een soort voorwaardelijke verplicht converteerbare obligaties, die in aandelen van een onderneming worden geconverteerd zodra de aandelenratio's van de onderneming onder een bepaalde drempel dalen.

Beleggen op de Moscow Stock Exchange MICEX RTS (de "MICEX RTS") houdt grotere risico's in dan die welke doorgaans verbonden zijn aan beleggingen op ontwikkelde markten, waaronder risico's van nationalisatie, onteigening van activa, hoge inflatiepercentages en bewaarnemingsrisico's. Bijgevolg worden beleggingen in de MICEX RTS over het algemeen als volatiel en illiquide beschouwd. De regionale subbewaarder in Oost-Europa is "UniCredit Bank Austria AG" met lokale subbewaarder in Rusland "ZAO UniCredit Bank".

Het risico houdt verband met het verlies aan koopkracht van het inkomen ten gevolge van een stijging van de inflatie. Dit risico kan worden tegengegaan door te beleggen in tegen inflatie beschermde effecten.

De waarde van converteerbare obligaties hangt af van verschillende factoren: het niveau van de rente, de ontwikkeling van de prijs van de onderliggende aandelen, de ontwikkeling van de prijs van het in de converteerbare obligatie besloten derivaat. Deze factoren kunnen leiden tot een daling van de netto-inventariswaarde van het fonds.

"Below Investment Grade" is de benaming voor een obligatie met een financiële rating van minder dan BBB.

Een global depositary receipt is een wereldwijd certificaat dat een groep aandelen van een in de VS genoteerde buitenlandse onderneming vertegenwoordigt, en komt overeen met het American depository receipt (ADR) voor Amerikaanse aandelen.

De beleggingen van de Fondsen zijn onderhevig aan marktschommelingen en andere risico's die inherent zijn aan het beleggen in effecten en andere financiële instrumenten. Er is geen garantie dat beleggingen zullen stijgen en de inkomsten ervan kunnen zowel dalen als stijgen. Daarom is het mogelijk dat u het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgt. Er is geen garantie dat de beleggingsdoelstelling van een Fonds daadwerkelijk zal worden bereikt.

Gezien het gebruik van financiële termijninstrumenten (derivaten, enz.) en tijdelijke aankopen en verkopen van effecten (leningen, repo's, enz.) om de portefeuille van het fonds bloot te stellen aan rente- of kredietrisico's, kan de portefeuille overmatig blootgesteld zijn aan de markten waarop de beheerder actief is. De uit deze financiële termijninstrumenten voortvloeiende verplichting is beperkt tot maximaal 100% van haar nettoactiva.

Instrument waarvan de waardering afhankelijk is (is) van de waarde van een ander instrument, dat dan het "onderliggende" wordt genoemd.

De effecten die volgens de analyse van de beheervennootschap of de ratingbureaus bestempeld worden als 'speculatief' vertonen een groter risico op wanbetaling en kunnen onderhevig zijn aan sterkere en/of frequentere waardeschommelingen, wat kan leiden tot een daling van de vereffeningswaarde.

Een obligatie die op bepaalde tijdstippen tijdens zijn bestaan kan worden omgezet in een vooraf bepaald aantal bedrijfsaandelen, doorgaans naar goeddunken van de houder van de converteerbare obligatie.

Aangezien het volume van beursgenoteerde effecten lager is, zijn de neerwaartse marktbewegingen bijgevolg sterker en verlopen ze sneller dan bij bedrijven met een grote beurskapitalisatie. Dit betekent dat de vereffeningswaarde van het fonds sneller kan dalen.

Van gevoelige schommelingen van de vereffeningswaarde van het fonds in geval van blootstelling in tegenovergestelde zin aan de evolutie van de markten.

In tegenstelling tot de klassieke kapitaalhiërarchie, kunnen beleggers in voorwaardelijk converteerbare effecten een kapitaalverlies ervaren in tegenstelling tot aandeelhouders, bijvoorbeeld wanneer het verliesabsorptiemechanisme van een hoge trigger / annulering van een voorwaardelijk converteerbaar effect is geactiveerd.

Risico op verlies van koopkracht van de valuta wat resulteert in een algemene en blijvende prijsstijging.

De waarde van converteerbare obligaties hangt van verschillende factoren af: het renteniveau, de evolutie van de prijs van de onderliggende aandelen, de evolutie van de prijs van het afgeleid instrument dat geïntegreerd is in de converteerbare obligatie. Deze verschillende elementen kunnen aanleiding geven tot een daling van de vereffeningswaarde van het fonds.

De speculatieve klasse duidt de obligaties aan die zijn uitgegeven door bedrijven die worden beschouwd als de meest speculatieve (risico op ernstig betalingsongeval) en worden aangemerkt als "junk-obligaties".

Er bestaat een risico dat het fonds niet op elk moment belegd is in de waarden of de ICB's die het best presteren. De performance van het fonds kan bijgevolg lager zijn dan de beheerdoelstelling.

Het risico in verband met managementtechnieken is het risico van versterking van verliezen als gevolg van het gebruik van financiële termijncontracten, zoals OTC-contracten, en/of transacties voor de tijdelijke aan- en verkoop van effecten.

Beleggen in noodlijdende effecten (dwz die een langetermijnrating hebben die lager is dan CCC of het equivalent van Standard & Poor's) kan extra risico's voor een Subfonds met zich meebrengen.

Dit is een schriftelijke toezegging van een kredietinstelling, een bank of een verzekeringsmaatschappij om een toezegging te doen of te betalen.

Tijdelijke aankopen en verkopen van effecten zullen waarschijnlijk risico's voor het GBF met zich meebrengen, zoals het tegenpartijrisico dat hierboven is gedefinieerd. Het beheer van onderpand brengt waarschijnlijk risico's voor het FCP met zich mee, zoals liquiditeitsrisico (d.w.z. het risico dat een effect dat als onderpand wordt ontvangen, niet voldoende liquide is en niet snel kan worden verkocht in geval van een tegenpartij), en, indien van toepassing, de risico's verbonden aan het hergebruik van contanten onderpand (d.w.z. voornamelijk het risico dat het GBF de tegenpartij mogelijk niet kan terugbetalen).

De afschrijving van een actief komt van een simpele waarneming: de huidige waarde (waarschijnlijke verkoopprijs, in voorraad) van het actief is lager dan de brutowaarde (waarde van toegang tot de portefeuille).

Deze ratio wordt berekend door het netto inkomen te vergelijken met de totale netto activa van een onderneming. Het gaat om de rentabiliteit van de netto activa. Het rendement op activa geeft informatie over hoe een onderneming haar nettoactiva gebruikt om winstgevendheid te genereren.

Het netto-inkomen dat wordt verdiend als percentage van het eigen vermogen. Het rendement van het eigen vermogen meet de rendabiliteit van een onderneming door aan te geven hoeveel winst een onderneming genereert uit het geld dat de aandeelhouders hebben geïnvesteerd.

Afgeschreven schulden zijn schulden die door kredietbeoordelaars zijn afgewaardeerd. Afgeschreven schulden hebben een hoger rendement dan dat van de staatsobligatie (met meer dan 10%), wat het zeer hoge risico dat ermee verbonden is, compenseert.

De Sustainable Development Goals (SDG's) zijn in 2015 door de VN vastgesteld en vormen een routekaart voor het bereiken van duurzame economische ontwikkeling in de komende 15 jaar.

Doel van deze verordening is de transparantie van in Europa gedistribueerde duurzame financieringsproducten te bevorderen door middel van een duidelijk en welomschreven kader. SFDR, dat staat voor Sustainable Finance Disclosure Regulation, introduceert nieuwe verplichtingen en gemeenschappelijke rapportagenormen voor vermogensbeheerders en financiële adviseurs.

De Sharpe-ratio meet het extra rendement boven de risicovrije geldrente van een activaportefeuille gedeeld door de standaardafwijking van dat rendement. Het is dus een maatstaf voor de marginale opbrengst per eenheid risico. Het wordt gebruikt om de prestaties van managers met een verschillend risicobeleid te meten.

Een transactie waarbij een goed dat men niet bezit wordt verkocht met de bedoeling het later tegen een lagere prijs te kopen en zo een meerwaarde te realiseren.

Een BEVEK is een zelfstandige vennootschap, met aandelen die eigendom zijn van de inschrijver en met een raad van bestuur. Sociétés d'Investissement à Capital Variable (BEVEK's) zijn opgericht om particulieren die niet rechtstreeks op de beurs wensen te beleggen, in staat te stellen dit via professionals te doen.
Het doel van BEVEK's is het beheer van een effectenportefeuille, gespecialiseerd in één product (aandelen, obligaties, geldmarkteffecten) of in verschillende categorieën effecten.

Verplichte conversieobligaties, "CoCo-obligaties" of "voorwaardelijk converteerbare obligaties" zijn een soort voorwaardelijke obligaties met verplichte conversie, omgezet in aandelen van een bedrijf zodra de aandelenkoersen van dit bedrijf onder een drempel zakken. gedefinieerd.

In tegenstelling tot een georganiseerde markt, waar het tegenpartijrisico nul is en het verrekenkantoor de succesvolle afronding van de transactie garandeert, worden beleggers in een vrij verkrijgbare markt blootgesteld aan het faillissementsrisico van de verkoper of de koper.

Het risico dat wordt geïnduceerd door te beleggen in ABS of MBS is een kredietrisico (zoals gedefinieerd in de paragraaf met betrekking tot geldmarktinstrumenten en obligaties) dat voornamelijk is gebaseerd op de kwaliteit van de onderliggende activa, die van aard kan zijn verschillende (bankvorderingen, hypotheekschuldbewijzen enz.). Deze instrumenten zijn het resultaat van complexe regelingen die juridische risico's en specifieke risico's met betrekking tot de kenmerken van de onderliggende activa met zich kunnen meebrengen.

Het fenomeen van overwaardering van de aandelenmarkt in relatie tot de reële financiële situatie. De speculatieve zeepbel die dan ontstaat heeft tot gevolg dat de prijzen kunstmatig worden opgedreven. De prijsvolatiliteit neemt enorm toe. Het vormt een groot gevaar als het barst.

Een categorie fondsen die door Novethic is gecreëerd om de portefeuilles te kwalificeren die het meest beïnvloed worden door de beoordeling van emittenten en hun activiteiten op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG). Het omvat thematische benaderingen en Best-in-Universe fondsen.

Document met de beginselen waarnaar de beheermaatschappij voornemens is te verwijzen bij de uitoefening van de stemrechten die verbonden zijn aan de aandelen die door de door haar beheerde ICBE's worden gehouden.

Het tegenpartijrisico vloeit voort uit alle onderhandse transacties (de financiële contracten, de tijdelijke aan- en verkopen van effecten en de financiële waarborgen) die worden afgesloten met dezelfde tegenpartij. Een faillissement van de tegenpartij of een kwaliteitsverlaging van de tegenpartij kan aanleiding geven tot een daling van de vereffeningswaarde.

Een contract om een actief op een toekomstige datum en tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of te verkopen.

Een zekerheid is een financieel activum, een roerende zekerheid. Zij omvatten aandelen, obligaties, depositocertificaten, schatkistcertificaten, warrants, aandelen in beleggingsfondsen en opties.

Verbetering van de bankleningen aan de niet-financiële privésector in de eurozone, exclusief leningen aan gezinnen voor de aankoop van een huis.

De inschrijvingskosten worden toegevoegd aan de door de belegger betaalde inschrijvingsprijs. Het kan worden betaald aan het fonds of aan de beheermaatschappij en/of marketeer. DNCA Finance brengt geen abonnementskosten in rekening.

Total return swaps (TRS) kunnen voor het FCP risico's inhouden zoals tegenpartijrisico, risico van financieel zekerhedenbeheer (zoals hierboven beschreven), liquiditeitsrisico (d.w.z. het risico dat een als zekerheid ontvangen effect onvoldoende liquide is en niet snel kan worden verkocht indien de tegenpartij in gebreke blijft).

De term ICBE's omvat BEVEK's en FCP's, en verwijst naar het collectieve beheer van spaargelden. ICBE's kunnen kapitalisatie (C) of distributie (D) zijn, hetgeen gevolgen heeft voor de belastingheffing.

Deze indicator omvat de emissies van CO2, CH4 en N2O (CO2-equivalent) en geeft de bijdrage aan het broeikaseffect weer van één ton broeikasgas ten opzichte van één ton CO2.

De Principles for Responsible Investment (PRI) werden in 2006 door de Verenigde Naties gelanceerd. Het is een vrijwillige verbintenis gericht op de financiële sector en moedigt beleggers aan milieu-, sociale en governancekwesties (ESG) in hun portefeuillebeheer te integreren. De PRI is een van de manieren om te komen tot een algemene inachtneming van niet-financiële aspecten door alle financiële beroepen.

Een munteenheid is een munteenheid die meestal wordt uitgegeven door een centrale bank (euro, dollar, pond sterling). In het dagelijks taalgebruik wordt de term valuta gewoonlijk gebruikt om te verwijzen naar een vreemde valuta die verschilt van die van het land. Voor elke valuta (USD, EUR, enz.) wordt een drielettercode gebruikt. Een valuta wordt genoteerd op de valutamarkt (forex) of soms door de centrale bank van het land. De munt kan converteerbaar zijn en dus vrij tegen andere valuta's worden ingewisseld, of niet-converteerbaar.

Het compartiment kan blootgesteld zijn aan verschillende valuta's. Schommelingen in de wisselkoersen kunnen leiden tot verliezen. De beslissingen van de Chinese overheid inzake valutacontrole kunnen de waarde van de beleggingen van het compartiment beïnvloeden en kunnen ertoe leiden dat het compartiment de terugkoop van zijn aandelen uitstelt of opschort. De realisatie van een van deze risico's kan leiden tot een vermindering van de nettovermogenswaarde.

Het risico van waardeverlies van zijn beleggingen door exogene factoren zoals marktschommelingen, inflatie, werkgelegenheid, enz.

Wanneer een onderneming, een openbare instelling of de Staat geld leent van particulieren, geeft het schuldpapier uit dat "obligaties" wordt genoemd. Aan het einde van elke periode wordt een coupon betaald die overeenstemt met de rente op het effect. Obligaties worden genoteerd als een percentage van hun nominale waarde.
Er zijn twee soorten obligaties:
Schatkistcertificaten: staatsobligaties kunnen de vorm aannemen van OAT's waarvan achtereenvolgens verschillende tranches worden uitgegeven, waarbij de laatste wordt gelijkgesteld met de vorige.
Obligaties die in aandelen converteerbaar zijn: zij kunnen op elk ogenblik gedurende een bepaalde periode tegen een bij de emissie vastgestelde prijs worden geconverteerd in aandelen van de emitterende vennootschap. Zij kunnen worden gelijkgesteld met een traditionele obligatie met een call-optie op nieuwe aandelen van de emittent.

Een maatstaf voor de waardeschommelingen van een activum rond zijn gemiddelde waarde. Het wordt wiskundig berekend als de standaardafwijking van het rendement van de activa. De volatiliteit is een indicator van het risico: hoe hoger deze is, hoe groter het risico statistisch gezien is.

Een maatstaf voor de standaardafwijking van het verschil in winstgevendheid (verschil in prestatie) tussen het fonds en zijn benchmark. Hoe lager de tracking error, hoe dichter de gemiddelde prestatie van het fonds bij de benchmark ligt.

Bewaarlonen zijn de vergoedingen die door financiële tussenpersonen worden aangerekend voor het beheer van de effectenrekening.

Het Compartiment kan in China "A"-aandelen beleggen via Shanghai-Hong Kong Stock Connect en Shenzhen-Hong-Kong Stock Connect, wat clearing- en afwikkelingsrisico's, reglementaire, operationele en tegenpartijrisico's met zich mee kan brengen.

Waardebeheer wordt gekenmerkt door investeringen in aandelen die op een bepaald moment ondergewaardeerd zijn (verhouding tussen de beurswaardering en de activa van de onderneming). Dit is stock picking. Bij dit type beheer is er geen sprake van een sectorale aanpak. De investering wordt gedaan in om het even welk aandeel. Deze beheersmethode heeft twee belangrijke voordelen: enerzijds een lage volatiliteit en anderzijds een beheer dat niet gecorreleerd is met de markten. In geval van een marktherstel kunnen de prestaties echter minder worden.

De frequentie waarmee de intrinsieke waarde van een fonds wordt berekend.

Een gewoonlijk bij een obligatie of aandeel uitgegeven certificaat dat de houder het recht geeft gedurende een bepaalde of onbepaalde periode gewone aandelen te kopen tegen een bepaalde prijs. Warrants worden vaak gebruikt om investeerders aan te trekken. Een warrant is vrij overdraagbaar en kan afzonderlijk worden verhandeld.

Deze indicator houdt rekening met :
i) Oppervlaktewater
ii) Grondwater Bij de modellering wordt rekening gehouden met de schaarste van de watervoorraden.

Dit zijn kosten die in rekening worden gebracht wanneer aandelen van een compartiment worden omgezet in aandelen van een ander compartiment van hetzelfde fonds.

Het wisselkoersrisico is verbonden aan de blootstelling aan een andere valuta dan de waarderingsvaluta van het fonds.

Het deel van de winst van een onderneming dat wordt toegewezen aan elk uitstaand gewoon aandeel. De winst per aandeel geeft een indicatie van de rentabiliteit van een onderneming.

Het verwachte rendement van een obligatie die tot de vervaldag wordt aangehouden. Het rendement tot de vervaldag wordt beschouwd als het rendement van een obligatie op lange termijn, uitgedrukt als een jaarlijks percentage. Bij de berekening van het rendement tot de vervaldag wordt rekening gehouden met de marktprijs van de obligatie op het ogenblik van de berekening, de nominale waarde, de couponrente en de resterende looptijd. Aangenomen wordt dat de coupons worden herbelegd tegen hetzelfde percentage als het rendement van het aandeel op het tijdstip van herbelegging. Yield to maturity is een complexe maar nauwkeurige berekening van het rendement van een obligatie, die beleggers in staat stelt obligaties met verschillende looptijden en coupons te vergelijken.