Il beta di un titolo finanziario è una misura della volatilità o sensibilità del titolo che indica la relazione tra le fluttuazioni del valore del titolo e le fluttuazioni del mercato. Si ottiene regredendo la redditività di questo titolo sulla redditività dell'intero mercato. Calcolando il beta di un portafoglio, si misura la sua correlazione con il mercato (il benchmark utilizzato) e quindi la sua esposizione al rischio di mercato. Più basso è il valore assoluto del beta del portafoglio, meno esposizione ha alle fluttuazioni del mercato, e viceversa.

La commissione di sottoscrizione si aggiunge al prezzo di sottoscrizione pagato dall'investitore. Può essere versato al fondo o alla società di gestione e/o al marketer. DNCA Finance non applica alcun costo di abbonamento.

Un fondo blend è un fondo senza bias di stile che include un mix di azioni value e growth.

Il Bloomberg liquidity score riflette il percentile del titolo ed è rappresentato con un valore tra 1 e 100. Un valore di 100 è il più liquido e con i minori costi di liquidazione per una gamma di volumi.

Il prezzo di esercizio dell'opzione call corrisponde al floor obbligazionario del convertibile ed è quindi variabile nel tempo e tende al prezzo di rimborso del convertibile.

Questo è l'indice francese più conosciuto. Comprende 40 titoli scelti tra le prime 100 capitalizzazioni di mercato della SRD. Si tratta di un indicatore molto preciso, dato che viene aggiustato ogni volta che cambia il capitale di una delle società che compongono l'indice o il paniere di azioni su cui si basa. Inoltre, un consiglio scientifico rivede la sua composizione quattro volte all'anno.

Tasso di crescita annuale composto o tasso attuariale (o tasso di crescita annuale medio). Questo è il tasso di crescita composto: una somma che passa da 100 a 121 in due anni è cresciuta ad un tasso attuariale (CAGR) del 10% all'anno.

La capitalizzazione di mercato è il valore, al prezzo di mercato, di tutti i titoli che rappresentano una società. È uguale al numero di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo delle azioni.

La carta commerciale è un titolo di credito negoziabile che stabilisce l'esistenza di un credito a beneficio del portatore e che sarà utilizzato per il suo pagamento. La carta commerciale è emessa dalle aziende per permettere loro di prendere in prestito a breve o medio termine da tutti i fornitori di capitale, senza passare per un prestito bancario tradizionale.

Il flusso di cassa rappresenta tutti i flussi di cassa generati dalle attività di un'azienda. Per gli analisti e i creditori, è un buon modo per valutare la solvibilità e la sostenibilità di un'azienda. È anche un indicatore della capacità di un'azienda di finanziare i suoi investimenti con le sue operazioni o la sua capacità di distribuire dividendi ai suoi azionisti.

Il CDP è un'organizzazione senza scopo di lucro che mira a studiare l'impatto delle principali aziende mondiali quotate in borsa sul cambiamento climatico. Ogni anno, il CDP invia un questionario alle principali aziende del mondo su come stanno affrontando il cambiamento climatico (strategia, rischi e opportunità, ecc.) e sulle loro emissioni di gas serra (emissioni dirette, indirette e indotte, obiettivi e politiche di riduzione, ecc.)

Il credit default swap è la forma più classica di derivati di credito. Un CDS permette all'investitore di proteggersi dal rischio di insolvenza di un emittente di obbligazioni. L'investitore paga a una terza parte un flusso regolare di fondi e riceve un pagamento predefinito da questa terza parte in caso di temuto fallimento.

Un accordo nell’ambito di un contratto futures in base al quale la conciliazione delle differenze avviene con pagamenti in contanti, anziché tramite la consegna materiale di beni o titoli.

L'obiettivo del credito d'imposta per la competitività e l'occupazione è quello di dare alle imprese più spazio di manovra per investire, prospettare nuovi mercati, innovare, promuovere la ricerca e l'innovazione, assumere, ripristinare il loro capitale di lavoro o sostenere la transizione ecologica ed energetica riducendo il costo del lavoro.

Il regolamento SFDR impone ai gestori patrimoniali di classificare i propri fondi in base a tre articoli della nuova direttiva paneuropea.

Il codice di trasparenza è la versione francese, approvata dall'AFG e dal FIR, delle linee guida di trasparenza per i fondi al dettaglio elaborate da EuroSIF. Si basa sulla constatazione che è difficile dare una definizione unica di ISR, a parte il modo in cui viene applicata (presa in considerazione di criteri extra-finanziari nella costruzione di portafogli di titoli, dialogo con le imprese ed esercizio del diritto di voto nei vari settori della responsabilità sociale delle imprese, ecc. Lo scopo di questo codice è quindi quello di fornire informazioni più chiare sui fondi che dichiarano di essere ISR.

Si riferisce alla forza del legame tra due titoli o classi di attività. Due asset storicamente correlati tenderanno a muoversi sistematicamente nella stessa direzione l'uno dell'altro (nella stessa direzione o in direzioni opposte), mentre due asset non correlati si muoveranno indifferentemente l'uno dall'altro.

La cedola è l'ammontare della remunerazione (interesse) pagata a intervalli regolari agli obbligazionisti. Il pagamento delle cedole può essere più o meno distanziato nel tempo e gli interessi sono talvolta pagati solo quando il prestito viene rimborsato dopo essere stato capitalizzato (prestiti zero-coupon).

Le commissioni di deposito sono le commissioni applicate dagli intermediari finanziari per la gestione del conto titoli.

Dividendi annui per azione/Prezzo per azione.

Un derivato di credito di portafoglio, in particolare il portfolio default swap che consente all’acquirente della protezione di modificare la composizione effettiva del portafoglio per la durata del contratto, sulla base dei criteri generali di selezione degli attivi o delle obbligazioni che formano il portafoglio.

L’EBIT ricomprende tutti gli utili maturati al lordo del pagamento di interessi e imposte sui redditi. Un contributo importante alla diffusione dell’EBIT deriva dalla sua capacità di annullare l’impatto delle diverse strutture patrimoniali e delle diverse aliquote fiscali utilizzate dalle società. Escludendo sia le imposte che le spese per interessi, il dato definisce la capacità della società di realizzare utili e semplifica quindi i raffronti tra aziende diverse.

L’EBIT ricomprende tutti gli utili maturati al lordo del pagamento di interessi e imposte sui redditi. Un contributo importante alla diffusione dell’EBIT deriva dalla sua capacità di annullare l’impatto delle diverse strutture patrimoniali e delle diverse aliquote fiscali utilizzate dalle società. Escludendo sia le imposte che le spese per interessi, il dato definisce la capacità della società di realizzare utili e semplifica quindi i raffronti tra aziende diverse.

La parte degli utili di una società assegnati a ciascuna azione ordinaria in circolazione. Gli utili per azione fungono da parametro della redditività di un’azienda.

Valore di mercato delle azioni ordinarie + valore di mercato delle azioni privilegiate + valore di mercato delle obbligazioni + partecipazioni di minoranza - liquidità e investimenti.

Un parametro di performance finanziaria calcolato in termini di flusso di cassa operativo meno le spese in conto capitale. Il FCF si calcola come: EBIT (1 - aliquota fiscale) + deprezzamento e ammortamento - variazione del capitale circolante netto - spesa in conto capitale.

Un fondo comune è un OICVM. Si tratta di un investimento collettivo creato da una società di gestione. Un FCP è una comproprietà di titoli, di cui i detentori detengono quote.

Strumento per misurare la performance finanziaria di un fondo comune e valutarla rispetto a un benchmark.

Stima la quota delle entrate aziendali che resta dopo aver pagato i costi variabili di produzione quali salari, materie prime ecc. La società ha bisogno di un solido margine operativo per poter pagare i suoi costi fissi, quali gli interessi sul debito.

Un'obbligazione che può essere convertita in un numero predeterminato di azioni della società in determinati momenti della sua vita, di solito a discrezione dell'obbligazionista convertibile.

Quando un'azienda, un'istituzione pubblica o lo Stato prende in prestito da privati, emette titoli di debito chiamati "obbligazioni". Alla fine di ogni periodo, viene pagata una cedola corrispondente all'interesse sul titolo. Le obbligazioni sono quotate come percentuale del loro valore nominale.
Ci sono due tipi di obbligazioni:
Titoli del Tesoro: i titoli di Stato possono assumere la forma di OAT di cui vengono emesse diverse tranche in successione, l'ultima delle quali viene assimilata alle precedenti.
Obbligazioni convertibili in azioni: possono essere convertite, in qualsiasi momento durante un determinato periodo ad un prezzo definito al momento dell'emissione, in azioni della società emittente. Possono essere assimilati a un'obbligazione tradizionale con un'opzione call su nuove azioni dell'emittente.

Il prezzo di esercizio dell'opzione call corrisponde al floor dell'obbligazione convertibile, quindi è variabile nel tempo e tende al prezzo di rimborso dell'obbligazione convertibile.

Il rapporto tra prezzo e flusso di cassa è un indice del valore di un titolo.

Un coefficiente che raffronta il valore corrente dell’azione di una società con i suoi utili per azione.

Il periodo minimo per il quale l'investitore deve essere disposto a mantenere il proprio investimento. Se tutto o parte del patrimonio investito viene ritirato prima di questo periodo, l'investitore aumenta il rischio di non raggiungere l'obiettivo di rendimento del fondo o addirittura di subire una perdita di capitale.

Il premio di conversione rappresenta il costo aggiuntivo di un'azione ottenuto acquistando un'obbligazione convertibile che viene immediatamente convertita in un'azione.

Un'azione ciclica è una società quotata in borsa il cui prezzo ha una propensione a seguire l'evoluzione dei cicli economici. Un'azione ciclica varia normalmente secondo i fattori macroeconomici e il suo prezzo seguirà i diversi cicli. Un'azione ciclica si muoverà quindi anche in linea con i cicli del mercato azionario.

È probabile che gli acquisti e le vendite temporanee di titoli creino rischi per il Fondo, come il rischio di controparte sopra definito. È probabile che la gestione della garanzia crei rischi per il Fondo come il rischio di liquidità (ovvero il rischio che un titolo ricevuto come garanzia non sia sufficientemente liquido e non possa essere venduto rapidamente in caso di default della controparte) e, ove applicabile, i rischi associati al riutilizzo della garanzia in contanti (ovvero principalmente il rischio che il Fondo possa non essere in grado di rimborsare la controparte).

I Comparti Stock Connect possono investire nel mercato delle piccole e medie imprese e/o nel mercato ChiNext della SZSE attraverso il programma Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Gli investimenti nel mercato PMI e/o nel mercato ChiNext possono comportare perdite significative per i Comparti Stock Connect e per i loro investitori.

Si tratta di un impegno scritto emesso da un istituto di credito, una banca o una compagnia assicurativa per garantire un impegno a effettuare o pagare.

L'ammortamento di un'attività deriva da una semplice osservazione: il valore corrente (probabile prezzo di vendita, in inventario) dell'attività è inferiore al suo valore lordo (valore di entrata nel portafoglio).

Investire in titoli in sofferenza (ovvero che hanno un rating a lungo termine inferiore a CCC o equivalente di Standard & Poor's) può comportare rischi aggiuntivi per un Comparto.

Si tratta del rischio che la performance del fondo si discosti da quella del suo benchmark: nella misura in cui il gestore cerca di sovraperformare il benchmark, il valore patrimoniale netto del fondo può discostarsi significativamente dalla performance del benchmark.

In caso di ribasso dei mercati azionari, il valore patrimoniale netto del fondo potrebbe diminuire.

È probabile che gli acquisti e le vendite temporanee di titoli creino rischi per il Fondo, come il rischio di controparte sopra definito. È probabile che la gestione della garanzia crei rischi per il Fondo come il rischio di liquidità (ovvero il rischio che un titolo ricevuto come garanzia non sia sufficientemente liquido e non possa essere venduto rapidamente in caso di default della controparte) e, ove applicabile, i rischi associati al riutilizzo della garanzia in contanti (ovvero principalmente il rischio che il Fondo possa non essere in grado di rimborsare la controparte).

A differenza della classica gerarchia del capitale, gli investitori in titoli convertibili contingenti possono subire una perdita di capitale a differenza dei detentori di azioni, ad esempio quando il meccanismo di assorbimento delle perdite di un elevato trigger / cancellazione di un titolo convertibile contingente è attivato.

Gli investimenti azionari sono generalmente soggetti a maggiori fluttuazioni rispetto agli investimenti obbligazionari, ma presentano anche un maggiore potenziale di crescita. I prezzi degli investimenti azionari possono talvolta subire forti oscillazioni in risposta alle attività e ai risultati delle singole società, o in relazione al mercato o al clima economico.

Il Comparto può investire in titoli negoziati sul mercato obbligazionario interbancario cinese attraverso il programma Hong Kong Bond Connect, soggetto a ulteriori requisiti di compensazione e regolamento, a possibili modifiche normative e a rischi operativi e di controparte.

Il rischio di cambio è legato all'esposizione a una valuta diversa da quella di valorizzazione del fondo.

Alcune strategie possono concentrare gli investimenti in società di specifiche regioni del mondo, il che comporta un rischio maggiore rispetto a un investimento più ampio. Di conseguenza, queste strategie possono sottoperformare i fondi che investono in altre parti del mondo quando le economie della loro area di investimento incontrano difficoltà o i loro titoli sono altrimenti svantaggiati. Inoltre, le economie dell'area di investimento di questa strategia possono essere significativamente influenzate da sviluppi politici, economici o normativi avversi.

Le attività del Fondo a ombrello sono detenute dalla Banca depositaria e gli investitori sono esposti al rischio che la Banca depositaria possa non essere in grado di restituire tutte le attività del Fondo a ombrello entro un breve periodo di tempo in caso di bancarotta della Banca depositaria.

Il rischio di controparte è legato a qualsiasi operazione over the counter (contratti finanziari, acquisizioni e cessioni temporanee di titoli e garanzie finanziarie) concluse con la stessa controparte. Il fallimento della controparte o la riduzione della sua qualità di credito possono provocare una diminuzione del valore patrimoniale netto.

Potrebbe essere difficile per la Società di gestione o il Gestore degli investimenti valutare il comportamento dei titoli durante la conversione. In caso di conversione in azioni, la Società di gestione o il / i Gestore / i degli investimenti potrebbero essere costretti a vendere queste nuove azioni quando la politica di investimento del Fondo pertinente non consente la detenzione di azioni in il suo portafoglio. Questa vendita forzata e la maggiore disponibilità di queste azioni possono avere un impatto sulla liquidità del mercato a causa della domanda insufficiente di queste azioni.

Il rischio di credito corrisponde al rischio che un emittente non riesca a far fronte ai suoi impegni.

Il debito deprecato è un debito declassato dalle agenzie di rating. Il debito deprecato ha un tasso di rendimento più elevato di quello del titolo di Stato (di oltre il 10%), compensando l'altissimo rischio ad esso associato.

Rischio di perdita del potere d'acquisto della moneta che si traduce in un aumento generale e duraturo dei prezzi.

Una ricevuta di deposito globale è un certificato globale che rappresenta un gruppo di azioni di una società straniera quotata negli Stati Uniti, e corrisponde alla ricevuta di deposito americana (ADR) per le azioni statunitensi.

Tenendo conto in particolare dell'utilizzo di strumenti derivati e di vendite e acquisti temporanei di titoli, l'esposizione complessiva del fondo può rappresentare un massimo del 200% in termini di impegni (commitment ratio inferiore o uguale al 100%).

Il rischio di inflazione si riferisce ai rischi associati alle variazioni derivanti dall'inflazione effettiva o attesa. Il valore degli strumenti finanziari indicizzati all'inflazione può variare a seguito di variazioni effettive o previste dei tassi di inflazione.

Le obbligazioni a conversione obbligatoria, le obbligazioni CoCo o le obbligazioni convertibili contingenti sono un tipo di obbligazioni convertibili obbligatorie condizionate, che vengono convertite in azioni di una società non appena i coefficienti patrimoniali di tale società scendono al di sotto di una soglia definita.

L'investimento internazionale consiste nella selezione di strumenti di investimento globali nell'ambito di un portafoglio geograficamente diversificato.

L'investimento nella Borsa Valori di Mosca MICEX RTS (il "MICEX RTS") comporta rischi maggiori rispetto a quelli generalmente associati agli investimenti nei mercati sviluppati, tra cui rischi di nazionalizzazione, espropriazione di beni, alti tassi di inflazione e rischi di custodia. Di conseguenza, gli investimenti nel MICEX RTS sono generalmente considerati volatili e illiquidi. La sub-depositaria regionale in Europa orientale è "UniCredit Bank Austria AG" e la sub-depositaria locale in Russia "ZAO UniCredit Bank".

Il rischio è legato alla perdita di potere d'acquisto del reddito derivante da un aumento dell'inflazione. Questo rischio può essere contrastato investendo in titoli protetti dall'inflazione.

Le distorsioni dei mercati possono avere un impatto sulle condizioni di prezzo alle quali il fondo potrebbe dover liquidare, avviare o modificare alcune posizioni.

Strumento la cui valutazione dipende (deriva) dal valore di un altro strumento, che viene quindi chiamato "sottostante".

La categoria speculativa ("grado speculativo") designa le obbligazioni emesse dalle società considerate più speculative (rischio di grave incidente di pagamento) e sono qualificate come "obbligazioni spazzatura".

Obbligazione che può essere convertita in un numero predeterminato di azioni della società in determinati momenti durante la sua esistenza, generalmente a discrezione del detentore di obbligazioni convertibili.

Le obbligazioni ad alto rendimento sono obbligazioni societarie emesse da società che hanno ricevuto un rating creditizio basso da un'agenzia di rating (BB + o inferiore).

Gli investimenti dei Comparti sono soggetti alle fluttuazioni del mercato e ad altri rischi inerenti agli investimenti in titoli e altri strumenti finanziari. Non è possibile garantire che gli investimenti si apprezzino e il loro reddito può diminuire o aumentare. Pertanto, potreste non recuperare l'importo originariamente investito. Non è possibile garantire che l'obiettivo di investimento di un Comparto venga effettivamente raggiunto.

I CoCo offrono un rendimento interessante che può essere considerato un premio di complessità. Il valore dei titoli convertibili contingenti può essere ridotto a causa del rischio più elevato di sopravvalutazione di questa classe di attività nei relativi mercati idonei.

Questo prodotto è soggetto ai rischi di sostenibilità come definiti nel Regolamento 2019/2088 (articolo 2(22)) per evento o condizione ambientale, sociale o di governance che, se si verifica, potrebbe causare un impatto negativo effettivo o potenziale sul valore dell'investimento. Anche se il processo di investimento del portafoglio può integrare l'approccio ESG, l'obiettivo di investimento preliminare non è quello di mitigare il rischio di sostenibilità. La politica di gestione del rischio di sostenibilità è disponibile sul sito web della Società di gestione".

Dato l'uso di strumenti finanziari a termine (derivati, ecc.) e di acquisti e vendite temporanei di titoli (prestiti, mutui, pronti contro termine, ecc.) per esporre il portafoglio del fondo al rischio di tasso d'interesse o di credito, il portafoglio potrebbe essere sovraesposto ai mercati in cui opera il gestore. L'impegno generato da questi strumenti finanziari a termine è limitato a un massimo del 100% del patrimonio netto.

Il rischio di tasso si traduce con un ribasso del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi di interesse.

"Below Investment Grade" è il nome dato a un'obbligazione o a un titolo di credito con una valutazione finanziaria da parte delle agenzie di rating inferiore a BBB.

I total return swap (TRS) possono creare rischi per l'FCP quali il rischio di controparte, il rischio di gestione delle garanzie finanziarie (come descritto in precedenza), il rischio di liquidità (ossia il rischio che un titolo ricevuto come garanzia non sia sufficientemente liquido e non possa essere venduto rapidamente in caso di inadempienza della controparte).

Misurazione delle fluttuazioni del valore di un'attività attorno al suo valore medio. È calcolato matematicamente dalla deviazione standard dei rendimenti sull'attività. La volatilità è un indicatore di rischio: maggiore è, maggiore è il rischio statisticamente.

Non esiste una nota guida specifica da parte delle autorità fiscali della Cina continentale in merito al trattamento dell'imposta sul reddito e di altre categorie di imposte pagabili nell'ambito delle negoziazioni CIBM da parte di investitori istituzionali. stranieri idonei tramite Bond Connect. Pertanto, vi sono incertezze in merito alle passività fiscali del portafoglio di investimenti per il trading su CIBM tramite Bond Connect.

Il rischio di perdita di valore degli investimenti a causa di fattori esogeni come le fluttuazioni del mercato, l'inflazione, l'occupazione, ecc.

L'utilizzo di criteri ESG può influire sulla performance di un Comparto poiché l'uso di questi criteri può influire sulla performance in modo diverso rispetto a un Comparto che non utilizzerebbe tali criteri.

L'utilizzo di total return swap (TRS) può comportare rischi legali e contrattuali.

Il valore delle obbligazioni convertibili dipende da diversi fattori: livello dei tassi di interesse, andamento del prezzo delle azioni sottostanti, andamento del prezzo del derivato integrato nell'obbligazione convertibile. Tali elementi possono comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto del fondo.

Il valore delle obbligazioni convertibili dipende da diversi fattori: livello dei tassi di interesse, andamento del prezzo delle azioni sottostanti, andamento del prezzo del derivato integrato nell'obbligazione convertibile. Tali elementi possono comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto del fondo.

Sussiste il rischio che il fondo non investa sempre nei titoli o negli OIC con le performance migliori. La performance del fondo potrebbe pertanto essere inferiore all'obiettivo di gestione.

Poiché il volume dei titoli quotati in borsa è ridotto, i movimenti al ribasso del mercato risultano più marcati e più rapidi rispetto alle società ad elevata capitalizzazione. Il valore patrimoniale netto del fondo potrà dunque subire ribassi più velocemente.

Il ricorso a prodotti derivati può comportare, su brevi periodi, variazioni al ribasso del valore patrimoniale netto del fondo in caso di esposizione contraria all'andamento dei mercati.

I titoli valutati come 'speculativi' secondo l'analisi della società di gestione o delle agenzie di rating presentano un rischio maggiore di default e possono subire variazioni della valorizzazione più importanti e/o frequenti che possono provocare una diminuzione del valore patrimoniale netto.

Il rischio connesso alle tecniche di gestione è il rischio di amplificazione delle perdite dovute all'utilizzo di strumenti finanziari a termine quali contratti finanziari over-the-counter e/o operazioni di compravendita temporanea di titoli.

Gli investimenti in attività legate allo sport potrebbero subire un impatto negativo in caso di eventi che limitino o vietino la pratica, l'organizzazione e/o l'accesso a eventi sportivi o la distribuzione di attrezzature sportive.

La regola 144A modifica le restrizioni della Securities and Exchange Commission (SEC) sugli scambi di titoli collocati privatamente in modo che questi investimenti possano essere scambiati tra acquirenti istituzionali qualificati, e con periodi di detenzione più brevi - sei mesi o un anno, piuttosto che il consueto periodo di due anni. Mentre la regola, introdotta nel 2012, ha sostanzialmente aumentato la liquidità dei titoli interessati, ha anche attirato la preoccupazione che possa contribuire a facilitare le offerte estere fraudolente e ridurre la gamma di titoli in offerta al grande pubblico.

Le obbligazioni perpetue sono prodotti d'investimento a metà strada tra le azioni e le obbligazioni. Il loro prezzo è molto sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Combinano una lunga scadenza con un'elevata esposizione al rischio di tasso d'interesse.

Il rischio indotto dall'investimento in ABS o MBS è un rischio di credito (come definito nel paragrafo relativo agli strumenti del mercato monetario e alle obbligazioni) che si basa principalmente sulla qualità delle attività sottostanti che possono essere di natura vari (crediti bancari, titoli di debito ipotecario, ecc.). Tali strumenti derivano da accordi complessi che possono comportare rischi legali e rischi specifici relativi alle caratteristiche delle attività sottostanti.

Il Comparto può investire in azioni cinesi "A" attraverso Shanghai-Hong Kong Stock Connect e Shenzhen-Hong-Kong Stock Connect, che possono comportare rischi di compensazione e regolamento, rischi regolamentari, operativi e di controparte.

Il comparto può essere esposto a diverse valute. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono comportare delle perdite. Le decisioni di controllo valutario prese dal governo cinese possono influire sul valore degli investimenti del comparto e possono far sì che il comparto ritardi o sospenda i rimborsi delle sue azioni. La realizzazione di uno di questi rischi può comportare una riduzione del valore patrimoniale netto.

Le condizioni di funzionamento e di vigilanza dei mercati non possono essere controllate dallo Stato o non essere indipendenti dagli emittenti.

A differenza di un mercato organizzato, in cui il rischio di controparte è pari a zero, la stanza di compensazione che garantisce il buon esito della transazione, in un mercato fuori borsa, gli investitori sono esposti al rischio di fallimento del venditore o dell'acquirente.

Le obbligazioni di conversione obbligatorie, le "obbligazioni CoCo" o le "obbligazioni contingenti convertibili" sono un tipo di obbligazione condizionale con conversione obbligatoria, convertita in azioni di una società non appena i tassi azionari di tale società scendono al di sotto di una soglia. definito.

La quota del reddito netto restituita come percentuale del patrimonio netto. Il rendimento del patrimonio netto misura la redditività di un’azienda indicando gli utili percentuali che la società genera con i capitali investiti dagli azionisti.

Indicatore che misura la volatilità del fondo e il rischio a cui è esposto il capitale investito su una scala numerica da 1 a 7. Un IRRS pari a 1 riflette un livello di rischio inferiore e quindi un rendimento potenziale inferiore, mentre un IRRS pari a 7 riflette un livello di rischio superiore e quindi un rendimento potenziale superiore.

L'obiettivo di questo regolamento è promuovere la trasparenza dei prodotti di finanza sostenibile distribuiti in Europa attraverso un quadro chiaro e definito. L'SFDR, acronimo di Sustainable Finance Disclosure Regulation, introduce nuovi obblighi e standard comuni di rendicontazione per le società di gestione patrimoniale e i consulenti finanziari.

Si tratta di commissioni applicate quando le azioni di un comparto vengono convertite in azioni di un altro comparto dello stesso Fondo.

Sostegno alle attività bancarie di finanziamento rivolte al settore privato non finanziario dell’eurozona, ad esclusione dei prestiti alle famiglie per l’acquisto di abitazioni.

Una valuta è un'unità monetaria che il più delle volte è emessa da una banca centrale (euro, dollaro, sterlina). Nel linguaggio quotidiano, il termine moneta è comunemente usato per indicare una valuta straniera diversa da quella del proprio paese. Un codice di tre lettere è usato per identificare ogni valuta (USD, EUR, ecc.). Una valuta è quotata sul mercato dei cambi (forex) o talvolta dalla banca centrale del paese. Può essere convertibile e quindi liberamente scambiato contro altre valute o non convertibile.

La frequenza con cui viene calcolato il valore patrimoniale netto di un fondo.

Il tasso di rendimento previsto su un'obbligazione che verrebbe tenuta fino alla scadenza. Il rendimento alla scadenza è considerato un rendimento obbligazionario a lungo termine espresso come un tasso annuale. Il calcolo del rendimento alla scadenza prende in considerazione il prezzo di mercato dell'obbligazione al momento del calcolo, il suo valore nominale, il tasso di interesse della cedola e la scadenza rimanente. Si presume che le cedole pagate siano reinvestite allo stesso tasso del rendimento delle azioni al momento del reinvestimento. Il rendimento alla scadenza è un calcolo complesso ma accurato del rendimento di un'obbligazione che permette agli investitori di confrontare obbligazioni con diverse scadenze e cedole.