El activo económico de la empresa es la suma de su inmovilizado y su necesidad de capital circulante (operativo y no operativo), que es lo que necesita para funcionar. Por tanto, es igual a la suma de los importes netos pendientes de pago comprometidos por la empresa en los ciclos de explotación e inversión. También se denomina capital invertido o fondos operativos comprometidos. Se financia con fondos propios y deuda neta.

Medida del rendimiento superior de una cartera, acción o valor en relación con su rendimiento teórico. Es una medida de la capacidad de un gestor para crear valor para sus clientes al ser capaz de detectar valores o acciones que se comportan mejor de lo que deberían dado su riesgo, y esto durante un periodo determinado.

La AMF, o Autorité des Marchés Financiers, es responsable de la protección de los inversores y del control de la información difundida. En el ámbito de los fondos de inversión, la AMF se encarga de aprobar la creación de SICAVs, FCPs, FCPIs y FIPs antes de su distribución al público.
Aprueba las propuestas de transformación, fusión y liquidación de SICAV y FCP.
Garantiza el cumplimiento de las leyes y reglamentos aplicables, la calidad profesional de las sociedades gestoras y el suministro de información adecuada a los partícipes y accionistas, ya sea en términos de documentación periódica o de métodos de comercialización.

El BAII es todo el beneficio antes de tener en cuenta los pagos de intereses y los impuestos sobre las ganancias. Un factor importante que contribuye al amplio uso del BAII es la forma en la que anula el efecto de las diferentes estructuras de capital y tasas fiscales que se utilizan empresas diferentes. Al excluir tanto los impuestos como los gastos por intereses, la cifra afina la capacidad de las empresas para obtener beneficios y, por lo tanto, facilita las comparaciones entre empresas.

La beta de un valor financiero es una medida de la volatilidad o sensibilidad del valor que indica la relación entre las fluctuaciones del valor del valor y las fluctuaciones del mercado. Se obtiene haciendo una regresión de la rentabilidad de este valor sobre la rentabilidad del conjunto del mercado. Al calcular la beta de una cartera, medimos su correlación con el mercado (el índice de referencia utilizado) y, por tanto, su exposición al riesgo de mercado. Cuanto menor sea el valor absoluto de la beta de la cartera, menor será su exposición a las fluctuaciones del mercado, y viceversa.

Un fondo Blend es un fondo sin sesgo de estilo que incluye una mezcla de acciones de valor y de crecimiento.

El Bloomberg liquidity score refleja el rango de percentil del valor y se representa con un valor relativo entre 1 y 100. Un puntaje de 100 es el más líquido, con el costo de liquidación promedio más bajo para un rango de volúmenes.

Un bono que puede convertirse en un número predeterminado de acciones de la empresa en determinados momentos de su vida, normalmente a discreción del titular del bono convertible.

El precio de ejercicio de la opción de compra corresponde al suelo del bono convertible y, por tanto, es variable en el tiempo y tiende al precio de reembolso del convertible.

La parte del beneficio de una empresa asignado a cada acción emitida del capital ordinario. El beneficio por acción sirve como indicador de la rentabilidad de una empresa.

Este es el índice francés más conocido. Comprende 40 valores elegidos entre las 100 mayores capitalizaciones bursátiles del DRE. Es un indicador muy preciso, ya que se ajusta cada vez que cambia el capital de una de las empresas que componen el índice o la cesta de valores en la que se basa. Además, un consejo científico revisa su composición cuatro veces al año.

Tasa de crecimiento anual compuesto o tasa actuarial (o tasa media de crecimiento anual). Se trata de la tasa de crecimiento compuesto: una suma que pasa de 100 a 121 en dos años ha crecido a una tasa actuarial (CAGR) del 10% anual.

Son las comisiones que se cobran cuando las acciones de un subfondo se convierten en acciones de otro subfondo del mismo Fondo

El valor de un capital obtenido por la reinversión automática de los ingresos (intereses, dividendos, ganancias de capital por ventas, etc.).

La capitalización bursátil es el valor, a precio de mercado, de todos los títulos representativos de una empresa. Es igual al número de acciones en circulación multiplicado por el precio de la acción.

El flujo de caja representa todos los flujos de efectivo generados por las actividades de una empresa. Para los analistas y acreedores, es una buena forma de evaluar la solvencia y la sostenibilidad de una empresa. También es un indicador de la capacidad de una empresa para financiar sus inversiones con sus operaciones o su capacidad para distribuir dividendos a sus accionistas.

El CDP es una organización sin ánimo de lucro cuyo objetivo es estudiar el impacto de las principales empresas cotizadas del mundo en el cambio climático. Cada año, el CDP envía un cuestionario a las principales empresas del mundo sobre cómo están abordando el cambio climático (estrategia, riesgos y oportunidades, etc.) y sobre sus emisiones de gases de efecto invernadero (emisiones directas, indirectas e inducidas, objetivos y políticas de reducción, etc.).

El swap de incumplimiento crediticio es la forma más clásica de los derivados de crédito. Un CDS permite al inversor protegerse contra el riesgo de impago de un emisor de bonos. El inversor paga a un tercero un flujo regular de fondos y recibe un pago predefinido de ese tercero en caso del temido impago.

Acuerdo formalizado en un contrato de futuros por medio del cual las diferencias de liquidación se realizan por medio de pagos en efectivo, en lugar de la entrega de bienes materiales o valores.

El objetivo del crédito fiscal para la competitividad y el empleo es dar a las empresas un mayor margen de maniobra para invertir, prospectar nuevos mercados, innovar, promover la investigación y la innovación, contratar personal, restablecer su capital circulante o apoyar la transición ecológica y energética reduciendo los costes laborales.

El reglamento SFDR exige a los gestores de activos que clasifiquen sus fondos según tres artículos de la nueva directiva paneuropea.

El código de transparencia es la versión francesa, aprobada por la AFG y la FIR, de las directrices de transparencia para los fondos minoristas elaboradas por el EuroSIF. Se parte de la constatación de la dificultad de dar una definición única de la ISR, al margen de su forma de aplicación (consideración de criterios extrafinancieros en la construcción de las carteras de valores, diálogo con las empresas y ejercicio del derecho de voto en los distintos ámbitos de la responsabilidad social de las empresas, etc.) y, en consecuencia, de la exigencia de una mayor transparencia para los inversores en esta nueva forma de inversión. El objetivo de este código es, por tanto, proporcionar una información más clara sobre los fondos que dicen ser ISR.

Se refiere a la fuerza del vínculo entre dos valores o clases de activos. Dos activos que están históricamente correlacionados tenderán a moverse sistemáticamente en la misma dirección que el otro (en la misma o en direcciones opuestas), mientras que dos activos no correlacionados se moverán indistintamente el uno del otro.

Una acción cíclica es una empresa que cotiza en bolsa y cuya cotización es propensa a seguir la evolución de los ciclos económicos. Un valor cíclico normalmente variará en función de los factores macroeconómicos y su precio seguirá los diferentes ciclos. Por lo tanto, un valor cíclico también se moverá en línea con los ciclos bursátiles.

El cupón es el importe de la remuneración (interés) que se paga a intervalos regulares a los tenedores de bonos. El pago de los cupones puede ser más o menos espaciado en el tiempo y, a veces, los intereses sólo se pagan cuando se devuelve el préstamo después de haberlo capitalizado (préstamos de cupón cero).

Las comisiones de custodia son las que cobran los intermediarios financieros por la gestión de la cuenta de valores.

Un derivado de cartera de crédito, específicamente un contrato de permuta financiera de incumplimiento crediticio de cartera, en el que el comprador de cobertura puede modificar la composición real de la cartera durante la duración del contrato, basándose en criterios exhaustivos para seleccionar los activos u obligaciones que forman parte de la cartera.

El Subfondo podrá invertir en acciones "A" de China a través de Shanghai-Hong Kong Stock Connect y Shenzhen-Hong-Kong Stock Connect, lo que puede entrañar riesgos de compensación y liquidación, normativos, operativos y de contrapartida.

Un indicador que mide la volatilidad del fondo y el riesgo al que se expone el capital invertido en una escala numérica de 1 a 7. Un IRRS de 1 refleja un menor nivel de riesgo y, por tanto, una menor rentabilidad potencial, mientras que un IRRS de 7 refleja un mayor nivel de riesgo y, por tanto, una mayor rentabilidad potencial.

Valor de mercado de las acciones ordinarias + valor de mercado de las acciones preferentes + valor de mercado de la deuda + intereses minoritarios - caja e inversiones

Indicador del rendimiento financiero calculado como el flujo de caja operativo menos las inversiones de capital. El FCF se calcula: EBIT (1-tasa fiscal) + depreciación y amortización - variación del capital circulante neto - inversiones de capital.

Un fondo de inversión es un OICVM. Es una inversión colectiva creada por una sociedad gestora. Un FCP es una copropiedad de valores, de la que los titulares poseen unidades.

Indicador de la proporción restante de ingresos de una empresa después de abonar los costes variables de producción, como salarios, materias primas, etc. Se requiere un margen operativo saneado para que una empresa sea capaz de hacer frente a sus costes fijos, como los intereses sobre la deuda.

Una moneda es una unidad monetaria que suele ser emitida por un banco central (euro, dólar, libra esterlina). En el lenguaje cotidiano, el término moneda se utiliza habitualmente para referirse a una divisa extranjera diferente a la de su país. Se utiliza un código de tres letras para identificar cada moneda (USD, EUR, etc.). Una moneda se cotiza en el mercado de divisas (forex) o, a veces, en el banco central del país. Puede ser convertible y, por tanto, de libre cambio frente a otras monedas, o no convertible.

Cuando una empresa, una institución pública o el Estado se endeudan con los particulares, emiten títulos de deuda llamados "bonos". Al final de cada período, se paga un cupón correspondiente a los intereses del valor. Los bonos se cotizan como un porcentaje de su valor nominal.
Hay dos tipos de bonos:
Bonos del Tesoro: los bonos del Estado pueden adoptar la forma de OAT de los que se emiten sucesivamente varios tramos, el último de los cuales se asimila a los anteriores.
Bonos convertibles en acciones: pueden ser convertidos, en cualquier momento de un periodo determinado y a un precio definido en el momento de la emisión, en acciones de la empresa emisora. Pueden asimilarse a un bono tradicional con una opción de compra de nuevas acciones del emisor.

El papel comercial es un título de crédito negociable que establece la existencia de un derecho en beneficio del portador y que se utilizará para su pago. El papel comercial lo emiten las empresas para poder pedir préstamos a corto o medio plazo a todos los proveedores de capital, sin pasar por un préstamo bancario tradicional.

El ratio precio/flujo de caja es un indicador de la valoración de una acción.

Ratio de valoración del precio actual de la acción de una empresa comparado con su beneficio por acción.

El periodo mínimo durante el cual el inversor debe estar dispuesto a mantener su inversión. Si se retira la totalidad o parte de los activos invertidos antes de este periodo, el inversor aumenta el riesgo de no alcanzar el objetivo de rentabilidad del fondo, o incluso de sufrir una pérdida de capital.

La prima de conversión representa el coste adicional de una acción que se obtiene al comprar un bono convertible que se convierte inmediatamente en una acción.

Dividendo anual por acción / Precio por acción.

Analiza y compara la rentabilidad entre diferentes empresas y sectores al eliminar los efectos de las decisiones contables y de financiación.

Es probable que las compras y ventas temporales de valores creen riesgos para el FCP, como el riesgo de contraparte definido anteriormente. Es probable que la gestión de la garantía cree riesgos para el FCP, como el riesgo de liquidez (es decir, el riesgo de que un valor recibido como garantía no sea lo suficientemente líquido y no pueda venderse rápidamente en caso de incumplimiento de la contraparte) y, en su caso, los riesgos asociados con la reutilización de la garantía en efectivo (es decir, principalmente el riesgo de que el FCP no pueda reembolsar a la contraparte).

Este es un compromiso por escrito emitido por una institución de crédito, un banco o una compañía de seguros para garantizar un compromiso de hacer o pagar.

A diferencia de la jerarquía de capital clásica, los inversores en valores convertibles contingentes pueden experimentar una pérdida de capital a diferencia de los accionistas, por ejemplo, cuando el mecanismo de absorción de pérdidas de un desencadenante / cancelación alto de un valor contingente convertible está activado.

La depreciación de un activo proviene de una simple observación: el valor actual (precio de venta probable, en el inventario) del activo es menor que su valor bruto (valor de entrada en la cartera).

La inversión en valores en dificultades (es decir, que tienen una calificación a largo plazo por debajo de CCC o el equivalente de Standard & Poor's) puede suponer riesgos adicionales para un Fondo.

Se trata del riesgo de que la rentabilidad del FCP se desvíe de la de su indicador de referencia: en la medida en que el gestor busque una rentabilidad superior a la de su indicador de referencia, el valor liquidativo del FCP podrá desviarse significativamente de la rentabilidad de dicho indicador.

Una medida de las fluctuaciones en el valor de un activo alrededor de su valor promedio. Se calcula matemáticamente por la desviación estándar de los rendimientos del activo. La volatilidad es un indicador de riesgo: cuanto mayor es, mayor es el riesgo estadísticamente.

Los bonos de alto rendimiento son bonos corporativos emitidos por compañías que han recibido una calificación crediticia baja de una agencia de calificación (BB + o inferior).

Algunas estrategias pueden concentrar sus inversiones en empresas de regiones específicas del mundo, lo que implica más riesgo que invertir de forma más amplia. En consecuencia, estas estrategias pueden obtener resultados inferiores a los de los fondos que invierten en otras partes del mundo cuando las economías de su zona de inversión experimentan dificultades o sus valores se ven perjudicados por otros motivos. Además, las economías del área de inversión de esta estrategia pueden verse significativamente afectadas por acontecimientos políticos, económicos o normativos adversos.

Los activos del Fondo paraguas son mantenidos por el Depositario y los inversores están expuestos al riesgo de que el Depositario no pueda devolver todos los activos del Fondo paraguas en un breve período de tiempo en caso de que el Depositario quiebre.

El riesgo de contraparte procede de todas las operaciones extrabursátiles (contratos financieros, adquisiciones y cesiones temporales de títulos, garantías financieras) efectuadas con la misma contraparte. El incumplimiento de la contraparte o su calidad crediticia puede provocar una bajada del valor liquidativo.

Puede resultar difícil para la Sociedad Gestora o el Gestor de Inversiones evaluar el comportamiento de los valores durante la conversión. En caso de conversión en acciones, la Sociedad Gestora o los Gestores de Inversiones pueden verse obligados a vender estas nuevas acciones cuando la política de inversión del Fondo correspondiente no permita la tenencia de acciones en su cartera. Esta venta forzosa y la mayor disponibilidad de estas acciones pueden tener un impacto en la liquidez del mercado debido a una demanda insuficiente de estas acciones.

El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no pueda hacer frente a sus compromisos.

Riesgo de pérdida de poder adquisitivo de la moneda que se traduce en un aumento general y duradero de los precios.

La deuda en desuso es una deuda que las agencias de calificación rebajan. La deuda en desuso tiene una tasa de rendimiento más alta que la del bono del gobierno (en más del 10%), lo que compensa el riesgo muy alto asociado con él.

Teniendo en cuenta, en particular, el uso de derivados y las ventas y compras temporales de valores, la exposición global del fondo puede representar un máximo del 200% en términos de compromisos (ratio de compromiso inferior o igual al 100%).

El riesgo de inflación se refiere a los riesgos asociados a los cambios resultantes de la inflación real o esperada. El valor de los instrumentos financieros ligados a la inflación puede variar como consecuencia de los cambios reales o previstos en las tasas de inflación.

La inversión internacional es la selección de instrumentos de inversión globales como parte de una cartera diversificada geográficamente.

Los bonos de conversión obligatoria, los bonos CoCo o los bonos convertibles contingentes son un tipo de bono convertible obligatorio condicional, que se convierte en acciones de una empresa en cuanto los coeficientes de capital de la empresa caen por debajo de un umbral definido.

La categoría especulativa ("grado especulativo") designa los bonos emitidos por empresas consideradas más especulativas (riesgo de accidente de pago grave) y se califican como "bonos basura".

Instrumento cuya valoración depende (deriva) del valor de otro instrumento, que luego se denomina "subyacente".

Invertir en la Bolsa de Valores de Moscú MICEX RTS (el "MICEX RTS") implica mayores riesgos que los generalmente asociados a la inversión en los mercados desarrollados, incluidos los riesgos de nacionalización, expropiación de activos, altas tasas de inflación y riesgos de custodia. En consecuencia, las inversiones en el MICEX RTS se consideran generalmente volátiles e ilíquidas. El subcustodio regional en Europa del Este es "UniCredit Bank Austria AG" con subcustodio local en Rusia "ZAO UniCredit Bank".

El riesgo está relacionado con la pérdida de poder adquisitivo de los ingresos como consecuencia de un aumento de la inflación. Este riesgo puede contrarrestarse invirtiendo en valores protegidos contra la inflación.

Los bonos perpetuos son productos de inversión a medio camino entre las acciones y los bonos. Su precio es muy sensible a las variaciones de los tipos de interés. Combinan un largo vencimiento con una alta exposición al riesgo de tipo de interés.

Las inversiones en acciones suelen experimentar mayores fluctuaciones que las inversiones en bonos, pero también tienen un mayor potencial de crecimiento. Los precios de las inversiones en acciones pueden fluctuar a veces de forma drástica en respuesta a las actividades y resultados de las empresas individuales, o en relación con el mercado o el clima económico.

Los desajustes del mercado pueden afectar a las condiciones de precio en caso de que fuera necesario liquidar el fondo, o abrir o modificar posiciones en él.

La norma 144A modifica las restricciones de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) a la negociación de valores colocados de forma privada, de modo que estas inversiones puedan negociarse entre compradores institucionales cualificados, y con períodos de tenencia más cortos: seis meses o un año, en lugar del período habitual de dos años. Aunque la norma, introducida en 2012, ha aumentado sustancialmente la liquidez de los valores afectados, también ha suscitado la preocupación de que pueda contribuir a facilitar las ofertas extranjeras fraudulentas y a reducir la gama de valores que se ofrecen al público en general.

Los swaps de rendimiento total (TRS) pueden crear riesgos para el FCP, como el riesgo de contraparte, el riesgo de gestión de la garantía financiera (como se ha descrito anteriormente), el riesgo de liquidez (es decir, el riesgo de que un valor recibido como garantía no sea suficientemente líquido y no pueda venderse rápidamente en caso de incumplimiento de la contraparte).

"Por debajo del grado de inversión" es el nombre dado a un bono u obligación con una calificación financiera por parte de las agencias de calificación inferior a BBB.

El Subfondo podrá invertir en valores negociados en el mercado interbancario de bonos chino a través del programa Hong Kong Bond Connect, que está sujeto a requisitos adicionales de compensación y liquidación, posibles cambios normativos y riesgo operativo y de contrapartida.

Las inversiones de los Fondos están sujetas a las fluctuaciones del mercado y a otros riesgos inherentes a la inversión en valores y otros instrumentos financieros. No se puede asegurar que las inversiones se revaloricen y sus ingresos pueden bajar o subir. Por lo tanto, es posible que no recupere la cantidad que invirtió inicialmente. No se puede garantizar que el objetivo de inversión de un Fondo se alcance realmente.

Un recibo global de depósito es un certificado global que representa un grupo de acciones de una empresa extranjera que cotizan en EE.UU., y corresponde al American depository receipt (ADR) para las acciones estadounidenses.

Los CoCo ofrecen un atractivo rendimiento que puede considerarse una prima de complejidad. El valor de los valores convertibles contingentes puede reducirse debido a un mayor riesgo de sobrevaloración de esta clase de activos en los mercados elegibles pertinentes.

En caso de bajada de los mercados de renta variable, el valor liquidativo del fondo puede bajar.

Dado el uso de instrumentos financieros a plazo (derivados, etc.) y de compras y ventas temporales de valores (préstamos, empréstitos, repos, etc.) para exponer la cartera del fondo al riesgo de tipo de interés o de crédito, la cartera puede estar sobreexpuesta a los mercados en los que opera el gestor. El compromiso generado por estos instrumentos financieros a plazo está limitado a un máximo del 100% de su patrimonio neto.

El riesgo de tipo de cambio se debe a la exposición a una divisa distinta a la de valoración del fondo.

El riesgo de tipo de interés se plasma en una bajada del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

El riesgo inducido por invertir en ABS o MBS es un riesgo de crédito (como se define en el párrafo relacionado con los instrumentos y bonos del mercado monetario) que se basa principalmente en la calidad de los activos subyacentes que pueden ser de naturaleza varios (reclamaciones bancarias, títulos de deuda hipotecaria, etc.). Estos instrumentos resultan de arreglos complejos que pueden involucrar riesgos legales y riesgos específicos relacionados con las características de los activos subyacentes.

No existe una nota de orientación específica de las autoridades fiscales de China continental con respecto al tratamiento del impuesto sobre la renta y otras categorías de impuestos pagaderos en las negociaciones del CIBM por parte de los inversores institucionales. extranjeros elegibles a través de Bond Connect. Por lo tanto, existen incertidumbres en cuanto a las obligaciones fiscales de la cartera de inversiones para negociar en CIBM a través de Bond Connect.

Existe el riesgo de que el fondo no mantenga sus inversiones en todo momento en los valores u organismos de inversión colectiva (OIC) más rentables. Por lo tanto, la rentabilidad del fondo puede ser inferior al objetivo de gestión.

El riesgo de pérdida de valor de sus inversiones debido a factores exógenos como las fluctuaciones del mercado, la inflación, el empleo, etc.

El uso de criterios ESG puede afectar el rendimiento de un Subfondo, ya que el uso de estos criterios puede afectar al rendimiento de manera diferente en comparación con un Subfondo que no utilizaría estos criterios.

El uso de swaps de rentabilidad total (TRS) puede conllevar riesgos legales y contractuales.

El Subfondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio pueden crear pérdidas. Las decisiones de control de divisas tomadas por el gobierno chino podrían afectar al valor de las inversiones del Subfondo y podrían provocar que el Subfondo difiera o suspenda los reembolsos de sus acciones. La aparición de uno de estos riesgos puede provocar una reducción del valor liquidativo.

Este producto está sujeto a los riesgos de sostenibilidad definidos en el Reglamento 2019/2088 (artículo 2, apartado 22) por un acontecimiento o condición medioambiental, social o de gobernanza que, de producirse, podría causar un impacto negativo material real o potencial en el valor de la inversión. Aunque el proceso de inversión de la cartera puede integrar el enfoque ASG, el objetivo de inversión preliminar no es mitigar el riesgo de sostenibilidad. La política de gestión del riesgo de sostenibilidad está disponible en el sitio web de la Sociedad Gestora".

El volumen de títulos cotizados en bolsa es menor, por lo que los movimientos de mercado son más acusados a la baja, con mayor celeridad que en empresas con una gran capitalización. Por lo tanto, el valor liquidativo del fondo puede bajar con mayor rapidez.

El uso de instrumentos derivados puede conllevar variaciones significativas a la baja del valor liquidativo del fondo en plazos breves en caso de exposición en sentido contrario al de la evolución de los mercados.

Los valores calificados como «especulativos» conforme al análisis de la sociedad gestora o las agencias de calificación crediticia entrañan un mayor riesgo de incumplimiento, y pueden sufrir variaciones de valoración más acusadas y/o más frecuentes, que pueden acarrear una bajada del valor liquidativo.

Las inversiones en negocios relacionados con el deporte podrían verse afectadas negativamente en caso de que se produzcan acontecimientos que restrinjan o prohíban la práctica, la organización y/o el acceso a eventos deportivos o la distribución de material deportivo.

El riesgo relacionado con las técnicas de gestión es el riesgo de amplificación de las pérdidas debidas a la utilización de instrumentos financieros a plazo, como los contratos financieros extrabursátiles, y/o las operaciones de compra y venta temporal de valores.

Es probable que las compras y ventas temporales de valores creen riesgos para el FCP, como el riesgo de contraparte definido anteriormente. Es probable que la gestión de la garantía cree riesgos para el FCP, como el riesgo de liquidez (es decir, el riesgo de que un valor recibido como garantía no sea lo suficientemente líquido y no pueda venderse rápidamente en caso de incumplimiento de la contraparte) y, en su caso, los riesgos asociados con la reutilización de la garantía en efectivo (es decir, principalmente el riesgo de que el FCP no pueda reembolsar a la contraparte).

A diferencia de un mercado organizado, donde el riesgo de contraparte es cero, la cámara de compensación que garantiza la finalización exitosa de la transacción, en un mercado extrabursátil, los inversores están expuestos al riesgo de quiebra del vendedor o del comprador.

Los bonos de conversión obligatorios, los "bonos CoCo" o los "bonos convertibles contingentes" son un tipo de enlace condicional con conversión obligatoria, convertidos en acciones de una compañía tan pronto como las tasas de capital de esta compañía caen por debajo de un umbral. definido.

Los Fondos Stock Connect pueden invertir en el mercado de pequeñas y medianas empresas y/o en el mercado ChiNext de la SZSE a través del programa Shenzhen-Hong Kong Stock Connect. Las inversiones en el mercado de las PYMES y/o en el mercado ChiNext pueden dar lugar a pérdidas significativas para el/los Stock Connect Fund y sus inversores.

Las condiciones de funcionamiento y vigilancia de los mercados pueden que no sean controladas por el Estado o pueden que no sean independientes del emisor.

El importe del resultado neto expresado como porcentaje del patrimonio neto. La rentabilidad sobre recursos propios o rentabilidad financiera mide la rentabilidad de una compañía al mostrar cuánto beneficio genera una empresa con el dinero invertido por los accionistas.

El objetivo de este reglamento es promover la transparencia de los productos financieros sostenibles distribuidos en Europa a través de un marco claro y definido. El SFDR, que significa Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles, introduce nuevas obligaciones y normas comunes de información para las empresas de gestión de activos y los asesores financieros.

El precio de ejercicio de la opción de compra se corresponde con el suelo del bono convertible, por lo que es variable en el tiempo y tiende al precio de reembolso del bono convertible.

La comisión de suscripción se añade al precio de suscripción pagado por el inversor. Puede pagarse al fondo o a la sociedad gestora y/o comercializadora. DNCA Finance no cobra una cuota de suscripción.

Potencia el crédito bancario al sector privado no financiero de la zona euro, excluyendo los préstamos a los hogares para la compra de vivienda.

La frecuencia con la que se calcula el valor liquidativo de un fondo.

La tasa de rendimiento esperada de un bono que se mantendrá hasta su vencimiento. El rendimiento al vencimiento se considera un rendimiento de los bonos a largo plazo expresado como una tasa anual. El cálculo del rendimiento al vencimiento tiene en cuenta el precio de mercado del bono en el momento del cálculo, su valor nominal, el tipo de interés del cupón y el vencimiento restante. Se supone que los cupones pagados se reinvierten al mismo ritmo que el rendimiento de las acciones en el momento de la reinversión. El rendimiento al vencimiento es un cálculo complejo pero preciso del rendimiento de un bono que permite a los inversores comparar bonos con diferentes vencimientos y cupones.

Herramienta para medir el rendimiento financiero de un fondo de inversión y evaluarlo con respecto a un índice de referencia.